Waarom aarzelen Amerikaanse olie- en gasbedrijven om hun productie in 2025 uit te breiden?

Volgens een bericht van Reuters verwachten Amerikaanse olie- en gasbedrijven in 2025 de voorkeur te geven aan het rendement voor aandeelhouders en de uitgaven te beperken, ondanks de aanmoediging van president Donald Trump om de boringen op te voeren.

De verwachtingen van beleggers en Trumps pro-olie- en gasagenda zullen waarschijnlijk botsen wanneer de grote oliemaatschappijen deze week hun resultaten over het vierde kwartaal en hun vooruitzichten voor het komende jaar bekendmaken.

Volgens het rapport heeft de industrie zich de afgelopen jaren gericht op kostenverlaging en productieverhoging door middel van technologische efficiëntie, in plaats van op uitgebreide nieuwe boringen.

Lagere vraag drukt op olieprijzen

Bovendien worstelen producenten met de daling van de wereldwijde olieprijzen, nu de vraag na de pandemie afneemt en de Chinese economie met uitdagingen kampt.

De wereldwijde vraag bleef vorig jaar matig, omdat China, de grootste invoerder van ruwe olie ter wereld, minder importeerde.

De Amerikaanse Energy Information Administration voorspelt dat de gemiddelde prijs van Brent-ruwe olie zal dalen van $ 81 per vat in 2024 naar $ 74 per vat in 2025.

De daling is vooral te wijten aan de verwachting dat de vraag naar olie in China de komende jaren zal afnemen. Volgens experts zal de vraag naar olie in China de komende paar jaar op zijn hoogtepunt staan.

Volgens het rapport verwachten analisten van Scotiabank dat Amerikaanse exploratie- en productiebedrijven dit jaar een productiegroei van maximaal 5% zullen nastreven.

Ze verwachten ook dat de kapitaaluitgaven op jaarbasis gelijk blijven of licht dalen.

De ambitieuze plannen van Exxon

Exxon Mobil, het grootste Amerikaanse olie- en gasbedrijf, is de uitzondering op deze trend.

Het bedrijf is van plan de productie aanzienlijk op te voeren en wil de productie in het leidende Amerikaanse schalieveld Permian meer dan verdrievoudigen. Bovendien wil Exxon Mobil tegen 2030 1,3 miljoen vaten per dag produceren uit zijn winstgevende activiteiten in Guyana.

"We verwachten dat de meeste olie- en gasproducenten hun kapitaaluitgaven onder controle houden", vertelde Rob Thummel, senior portefeuillebeheerder bij Tortoise Capital, aan Reuters.

Analisten van Barclays voorspellen dat Chevron, dat vrijdag zijn kwartaalresultaten bekendmaakt, dit jaar de productie met ongeveer 3% zal verhogen en in 2026 met een percentage in het midden van de eencijferige reeks.

Analisten van RBC Capital Markets stellen vast dat Chevron zich heeft teruggetrokken uit substantiële investeringen in nieuwe projecten en nu geld genereert.

Volgens Thummel zou Chevron een dividendverhoging van minstens 5% ten opzichte van het voorgaande jaar kunnen aankondigen, aangezien eerdere dividendverhogingen tussen de 6% en 8% lagen.

Winst van oliemaatschappijen

Uit de door LSEG verzamelde gegevens blijkt dat de verwachte winst van Chevron in het vierde kwartaal van $ 3,87 miljard lager zal zijn dan de $ 6,45 miljard die in hetzelfde kwartaal vorig jaar werd gerapporteerd.

Volgens het rapport zullen de winsten van Exxon Mobil daarentegen naar verwachting dalen tot $ 6,85 miljard, vergeleken met $ 9,96 miljard in dezelfde periode vorig jaar.

Eerder deze maand gaf het bedrijf aan dat de winst met ongeveer 1,75 miljard dollar zou dalen ten opzichte van het derde kwartaal.

Deze daling is het gevolg van lagere winsten in de olieraffinaderij en een algemene zwakte in de bedrijfsvoering.

ConocoPhillips zou dit jaar een productiegroei van enkele procenten kunnen realiseren, omdat het bedrijf prioriteit geeft aan het terugbetalen van geld aan aandeelhouders, aldus het rapport, dat Barclays citeert.

Bovendien denken analisten van Scotiabank dat de overname van Marathon Oil door het bedrijf in december, die werd afgerond na een onderzoek door de Federal Trade Commission, een positief effect kan hebben op de prestaties.