Ondanks verlies in het vierde kwartaal blijven Vale-aandelen sterk: wat drijft het optimisme van beleggers?

Het Braziliaanse Vale, een van 's werelds grootste mijnbouwbedrijven, rapporteerde een nettoverlies van $694 miljoen in het vierde kwartaal, een ommekeer ten opzichte van de winst van $2,4 miljard in dezelfde periode vorig jaar. Dit was voornamelijk te wijten aan een daling van de ijzerertsprijzen en eenmalige effecten.

Analisten verwachtten een winst van ongeveer $1,95 miljard.

In hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar maakte het een winst van $2,4 miljard.

De netto-omzet van Vale in het vierde kwartaal bedroeg $10,12 miljard, en de aangepaste EBITDA $3,79 miljard (een daling van 41% op jaarbasis).

De zwakke prestaties weerspiegelden de dalende ijzerertsprijzen, die onder druk stonden door verschillende factoren.

Een daling van de grondstoffenprijzen, zoals ijzererts, als gevolg van een groter aanbod van concurrerende producenten en een afname van de vraag uit belangrijke markten, heeft de winst van Vale onder druk gezet.

Vale boekte een afschrijving van $1,4 miljard gerelateerd aan haar activiteiten in de Thompson Nickel Belt en een afschrijving van $540 miljoen op de uitbreiding van de Voisey's Bay-mijn.

Exclusief deze afschrijvingen en andere eenmalige posten bedroeg de nettowinst van het bedrijf voor het kwartaal $872 miljoen, een daling van 64% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Waarom stijgt het aandeel Vale vandaag?

De aandelen van Vale zijn gestegen als gevolg van strategische maatregelen die gericht zijn op het versterken van het vertrouwen van de aandeelhouders ondanks de uitdagende financiële prestaties.

Vale keerde een dividend van 2,14 reais per aandeel uit en kondigde een aandeleninkoopprogramma aan voor maximaal 120 miljoen aandelen, wat 3% van het uitstaande aandelenkapitaal vertegenwoordigt, dat over een periode van 18 maanden zal worden uitgevoerd.

De acties lijken de aandelen donderdag een impuls te hebben gegeven.

Tijdens een recente telefonische vergadering met investeerders, op donderdag, sprak het bedrijf zijn grote vertrouwen uit in het genereren van een aanzienlijke kasstroom in 2025.

Vale's nadruk op gedisciplineerde kapitaalallocatie, die een evenwicht vindt tussen optimalisatie van kapitaaluitgaven, accretieve groei en uitstekende aandeelhoudersrendementen, versterkt het vertrouwen van beleggers.

Volgens de notulen van het telefoongesprek heeft het bedrijf aanzienlijke vooruitgang geboekt met zijn strategische initiatieven, waaronder de succesvolle verwerving van een belang van 15% in Minas-Rio en de start van de bouw van een concentratie-installatie in Sohar, Oman, die naar verwachting in 2027 operationeel zal zijn.

Wat betreft de productieprestaties meldde Vale dat de ijzerertsproductie 328 miljoen ton bedroeg, de hoogste productie sinds 2018 en boven de oorspronkelijke prognoses.

Bredere Braziliaanse inkomsten en reacties

De focus ligt nu op de bredere gevolgen voor de Braziliaanse markt, vooral na de bekendmaking van de resultaten van andere belangrijke bedrijven.

Gerdau, dat de resultaten rapporteert volgens lokale en Amerikaanse boekhoudkundige normen, boekte een aangepaste nettowinst van R$666 miljoen in het vierde kwartaal, een daling van 9% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en ook onder de marktverwachtingen.

Ter vergelijking: Banco do Brasil boekte een nettowinst van R$ 9,5 miljard, een stijging van slechts 1,5% op jaarbasis, in lijn met de verwachtingen van analisten.

De financiële markten verwerken deze resultaten en wachten af hoe beleggers bij de opening van de handel zullen reageren.

Het huidige economische klimaat is lastig, met onzekerheid in de mijnbouwsector en de algemene grondstoffenmarkt.