NKE stijgt na opwaardering door Jefferies en verhoging koersdoel: moet u kopen?

De aandelen van Nike (NKE) stegen bijna 5,75% tot $80,90 nadat Jefferies de rating van het aandeel verhoogde van "houden" naar "kopen" en het koersdoel aanzienlijk verhoogde met 42% tot $115.

Volgens het effectenhuis zal NKE's hernieuwde focus op innovatie de voorraden in evenwicht brengen, de groothandelsdistributie stimuleren en leiden tot hogere omzet en winst, vooral omdat de marktverwachtingen momenteel laag zijn.

Analist Randal Konik schreef de upgrade toe aan de veerkracht van de schoenmaker en de sterke merkbekendheid ondanks eerdere fouten.

Nike benoemde in oktober 2024 voormalig topmanager Elliott Hill tot CEO, een signaal dat het bedrijf terugkeert naar zijn kerncompetenties.

Met meer dan 50% van de potentiële kopers die nog steeds voor Nike kiezen voor sportieve schoenen, gelooft Konik dat nieuw leiderschap de productrichting zal versterken en het evenwicht tussen direct-to-consumer en groothandelsstrategieën zal herstellen.

Het bedrijf heeft aanzienlijke strategische veranderingen ondergaan na een teleurstellend 2024, waarin de aandelenkoers met bijna 30% daalde.

Recente ontwikkelingen suggereren echter dat Nike zich aan het herpositioneren is voor een comeback.

Bill Ackmans Pershing Square verhoogt belang in Nike

Naast de upgrade heeft Nike onlangs een extra impuls gekregen van het hedgefonds Pershing Square van miljardair Bill Ackman, dat zijn belang in het bedrijf gestaag heeft vergroot. Dit maakt Nike de vijfde grootste positie in het portfolio van het fonds, met iets meer dan 11%.

Ackmans aanhoudende aankopen wijzen op een sterk geloof in de langetermijnvooruitzichten van Nike, ondanks de recente problemen.

De daling van Nike sinds de piek in 2021 is dramatisch geweest; het aandeel heeft meer dan 50% van zijn waarde verloren.

Ackman lijkt dit echter als een kans te zien. Zijn fonds profiteerde eerder van een Nike-investering in 2017-2018, waarmee ongeveer $100 miljoen werd verdiend.

Hoewel Ackman sinds de opening van zijn positie medio 2024 relatief stil is gebleven over Nike, wijzen de meest recente aangiften van zijn firma op een groeiend vertrouwen in de herstelstrategie van het bedrijf.

Nike SKIMS-samenwerking verwacht nieuwe impuls te geven

Nike vertrouwt niet alleen op veranderingen in het management om de groei weer aan te wakkeren, maar neemt ook belangrijke stappen op het gebied van marketing en partnerschappen.

In een poging om zijn merkdominantie terug te winnen, zond het bedrijf in februari zijn eerste Super Bowl-reclame in 27 jaar uit, waarmee het een agressieve terugkeer naar grote reclamecampagnes aankondigde.

Daarnaast kondigde Nike onlangs een spraakmakende samenwerking aan met SKIMS, het shapewearmerk dat mede is opgericht door Kim Kardashian.

De joint venture, die in het voorjaar van start gaat, zal naar verwachting een nieuwe impuls geven aan Nike's kledinglijn.

SKIMS is sinds de oprichting in 2019 snel gegroeid, met een jaaromzet van ongeveer $1 miljard en uitbreiding naar fysieke winkels.

Het succes van het merk in het aanbieden van inclusieve maten en trendy ontwerpen zou Nike een voorsprong kunnen geven op de concurrerende athleisure-markt, waar rivalen als Lululemon terrein hebben gewonnen.

Nike's financiële kracht ondersteunt het herstelpotentieel.

Ondanks de recente omzetdalingen blijft Nike een financiële grootmacht.

Het bedrijf beschikt over $9,7 miljard aan liquide middelen, meer dan de totale schuld van $9 miljard. Deze financiële flexibiliteit stelt Nike in staat om te investeren in productinnovatie, marketing en strategische partnerschappen zonder buitensporige risico's te nemen.

Vanuit een waarderingsperspectief wordt het aandeel Nike verhandeld tegen een koers-omzetverhouding (K/O) van 2,3, het laagste niveau in meer dan tien jaar.

Historisch gezien heeft het aandeel een gemiddelde koers-omzetverhouding (P/S-ratio) van 3,6, wat wijst op een aanzienlijk opwaarts potentieel als het bedrijf zijn herstelstrategie succesvol uitvoert.

Nike's sterke merkwaarde, uitgebreide sponsorcontracten met grote sportcompetities en een veerkrachtige wereldwijde toeleveringsketen positioneren het bedrijf goed voor een mogelijk herstel.

Volgens gegevens van LSEG is de gemiddelde beoordeling van 39 analisten voor NKE "kopen", met een mediane koersdoel van $90.