Wat elke belegger moet weten nu de aandelenmarkt daalt

Ja, de aandelenmarkt is nu in vrije val.

In iets meer dan een maand tijd is de S&P 500 bijna 9% gedaald, de Nasdaq meer dan 12% en de Dow Jones bijna 3000 punten.

Alleen al de sessie van afgelopen maandag zag de S&P 500 met 2,7% dalen, waardoor het verlies over de afgelopen twee weken meer dan 6% bedraagt.

De marktvolatiliteit is enorm toegenomen; de volatiliteitsindex (VIX) schommelde op zeven van de afgelopen acht handelsdagen meer dan 1% in beide richtingen.

Wall Street is in rep en roer, net als de gewone beleggers die hun portefeuilles zien slinken.

De reden is natuurlijk het agressieve handelsbeleid van Donald Trump.

Zijn recente aankondigingen hebben geleid tot wijdverbreide economische onzekerheid en een groeiend gevoel dat de regering bereid is om economische pijn op korte termijn te tolereren om het financiële landschap van Amerika te hervormen.

Trumps weigering om een recessie uit te sluiten, heeft de angst op de markt alleen maar versterkt.

De plotselinge ommekeer in het tariefbeleid – eerst tarieven invoeren, ze vervolgens bevriezen en daarna met meer dreigen – heeft bedrijven onmogelijk gemaakt om te plannen.

Tegelijkertijd hebben grootschalige ontslagen bij de overheid en bezuinigingen het vertrouwen verder ondermijnd.

Beleggers zijn begrijpelijkerwijs bezorgd. Maar in tijden van onzekerheid bieden geschiedenis en data duidelijkheid.

Hoewel niemand precies kan voorspellen hoe de komende maanden zullen verlopen, zijn er fundamentele waarheden over beleggen die vandaag de dag net zo relevant zijn als tijdens elke eerdere marktdaling.

Dit moeten beleggers nu onthouden.

Aandelenverkoop is onderdeel van het proces.

Het is nooit prettig om de markt te zien dalen, maar correcties en bearmarkten horen bij beleggen.

Historisch gezien kent de S&P 500 een gemiddelde jaarlijkse maximale daling van 14%, wat betekent dat de dalingen die we nu zien ruim binnen de norm vallen.

Zelfs in sterke bullmarkten komen tijdelijke terugvallen van 5% tot 10% regelmatig voor.

Sterker nog, sinds 1928 eindigde 26% van alle jaren met negatieve rendementen, en toch heeft de markt zich altijd weer hersteld.

Gegevens uit JPMorgan's Guide to the Markets laten zien dat de S&P 500 sinds 1980 in 32 van de afgelopen 42 jaar positief is geëindigd, ondanks grote verliezen binnen het jaar.

De financiële crisis van 2008 veegde meer dan 50% van de marktwaarde weg, maar degenen die bleven beleggen zagen de S&P 500 in het volgende decennium met meer dan 400% stijgen.

Zelfs tijdens de pandemische crash van 2020, toen de markt binnen enkele weken met 34% daalde, was het herstel snel en overweldigend.

De les is duidelijk: crashes voelen op het moment zelf catastrofaal aan, maar de geschiedenis leert dat het tijdelijke tegenslagen zijn in een langetermijnopwaartse trend.

Kortetermijnvolatiliteit is slechts ruis – wat telt is de langetermijntrend.

Het is verleidelijk om elke daling te interpreteren als een teken van iets diepers, maar markten bewegen zelden in een rechte lijn.

Zelfs tijdens sterke bullmarkten kent de aandelenmarkt talloze terugvallen.

De S&P 500 heeft historisch gezien een gemiddeld jaarlijks rendement van 8-10% opgeleverd, maar dat rendement komt niet op een gelijkmatige, lineaire manier tot stand.

Veel beleggers vergeten dat zelfs de beste jaren voor aandelen vaak aanzienlijke koersdalingen met zich meebrengen.

De gemiddelde belegger heeft tegenwoordig toegang tot meer financieel nieuws dan ooit tevoren, maar meer informatie leidt niet altijd tot betere beslissingen.

De dagelijkse focus op rode grafieken en dramatische koppen kan het perspectief vertekenen.

Op een willekeurige dag is de kans dat de aandelenmarkt daalt 47%.

Maar over langere perioden is het consistent gestegen. Beleggers die op elke dip reageren, lopen het risico veel meer te verliezen dan degenen die een langetermijnperspectief aanhouden.

Vertrouw niet altijd op de krantenkoppen.

Angst verkoopt, en nergens is dat duidelijker dan in de financiële media.

De aandelenmarkt stijgt meer dan 80% van de tijd, maar negatief nieuws domineert de krantenkoppen.

Dit komt doordat dagelijkse marktbewegingen vaak willekeurig zijn, terwijl journalisten er toch een verhaal aan moeten koppelen.

Koppen als "Aandelen duikelen omlaag door recessievrees" of "Markten storten in terwijl beleggers vluchten" versterken de paniek, zelfs als de daling binnen de historische normen valt.

Zelfs als de bredere economie veerkrachtig blijft, zullen de media elk negatief gegeven benadrukken.

Economische onzekerheid, handelsoorlogen en veranderende beleidslijnen vormen een vruchtbare voedingsbodem voor alarmerende berichtgeving.

Beleggers moeten zich realiseren dat de meeste krantenkoppen zijn bedoeld om betrokkenheid te genereren, niet om objectief, langetermijnbeleggingsadvies te geven.

Een stap terug doen van de ruis en je concentreren op de daadwerkelijke financiële gegevens is vaak de beste aanpak.

Probeer de markt niet te timen.

Het lijkt misschien een goed idee om nu te verkopen en terug te kopen als de rust is wedergekeerd, maar de geschiedenis leert dat proberen de markt te timen een van de grootste fouten is die een belegger kan maken.

De grootste marktwinsten volgen vaak direct na de ergste crashes. Het missen van slechts een handvol van de beste dagen op de markt kan het rendement op lange termijn verwoesten.

Overweeg dit: als een belegger de afgelopen 20 jaar volledig in de S&P 500 had belegd, zou hij een jaarlijks rendement van ongeveer 7% hebben behaald.

Maar als je alleen al de 10 beste dagen op de markt had gemist, zou dat rendement bijna gehalveerd zijn.

Veel van deze beste dagen vonden plaats toen het sentiment nog steeds overweldigend negatief was, direct na grote crashes.

Verkopen tijdens marktturbulentie betekent verliezen vastleggen en het risico lopen de herstelperiode te missen.

Uitzoomen

Het is moeilijk om verder te kijken dan de chaos wanneer de markten in vrije val zijn.

Maar elke grote crash in de geschiedenis heeft uiteindelijk plaatsgemaakt voor een herstel.

De Grote Depressie, Zwarte Maandag, de dotcom-bubbel, de financiële crisis en de pandemische crash leken destijds allemaal onoverkomelijk, maar beleggers met een lange termijnvisie die hun posities aanhielden, kwamen uiteindelijk als winnaars uit de bus.

Beermarkten zijn veel korter dan bullmarkten.

Een gemiddelde bearmarkt duurt 289 dagen, terwijl een gemiddelde bullmarkt 991 dagen aanhoudt.

Historisch gezien heeft de aandelenmarkt slechts 18 maanden nodig gehad om volledig te herstellen van het dieptepunt van een bearmarkt.

Hoewel niemand de exacte timing van het volgende herstel kan voorspellen, suggereren de gegevens dat degenen die geduldig blijven veel meer kans hebben op winst dan degenen die in paniek raken en verkopen.

De markten zijn in rep en roer en beleggers zijn nerveus. Maar de geschiedenis leert ons dat beurscrises, hoewel pijnlijk, niet permanent zijn.

Wie gedisciplineerd blijft, emotionele beslissingen vermijdt en zich richt op groei op lange termijn, wordt doorgaans beloond.

Beleggen op de aandelenmarkt is altijd een geduldspel geweest.

Dit moment is niet anders.

De beste aanpak is om het lawaai gewoon te negeren, je aan je plan te houden en te onthouden dat elke crisis uiteindelijk plaatsmaakt voor kansen.