Indiase particuliere beleggers lijden het meest onder de huidige marktdaling: dit is waarom

Particuliere beleggers op de Indiase aandelenmarkt hebben zware verliezen geleden, omdat hun favoriete smallcap-aandelen harder zijn gedaald dan die van institutionele beleggers.

Gegevens van Bloomberg laten zien dat in de NSE 500-index aandelen met meer dan 20% particuliere beleggersaandeel met 45% zijn gedaald ten opzichte van hun hoogtepunten.

Ter vergelijking: aandelen met vergelijkbare belangen in handen van binnenlandse institutionele beleggers (DII's) zijn met 34% gedaald, terwijl aandelen met steun van buitenlandse institutionele beleggers (FII's) met 29% zijn gedaald.

Paniekverkoop en margin calls schaden particuliere beleggers.

De daling van aandelen die sterk afhankelijk zijn van de detailhandel is aanzienlijk hoger dan de daling van 14,3% en 13,6% van de benchmarkindices Nifty 50 en Sensex, respectievelijk.

De indices voor middelgrote en kleine bedrijven zijn in een neerwaartse trend terechtgekomen en zijn bijna 20% gedaald ten opzichte van hun hoogtepunten.

Ajit Mishra, Senior Vice-President Research bij Religare Broking, schrijft de grotere verliezen onder particuliere beleggers toe aan paniekverkopen, margin calls en het ontbreken van institutionele steun.

“Aandelen met een sterke institutionele en buitenlandse beleggersbasis houden daarentegen beter stand, omdat instellingen bij correcties bijkopen,” zei hij.

De vraag naar small-caps in de detailhandel blijft hoog.

Ondanks de turbulentie op de markt hebben particuliere beleggers hun agressieve houding ten aanzien van beleggingen in small-cap aandelen gehandhaafd.

Per het kwartaal van december 2024 bedroegen de retailbeleggingen in small-cap bedrijven 10,3 biljoen roepies, het hoogste bedrag afgezien van de belangen van de oprichters.

Gegevens van primeinfobase.com laten zien dat particuliere beleggers een recordhoogte van 26,56% aan kleine aandelen bezitten, terwijl FII's en DII's respectievelijk 21,36% en 24,95% bezitten.

Deze trend staat in contrast met grote bedrijven, waar institutionele beleggers domineren met meer dan 35% van de aandelen, terwijl particuliere beleggers slechts 12,25% bezitten.

Waarom lijden particuliere beleggers het meest tijdens marktdalingen?

G. Chokkalingam, oprichter en hoofd onderzoek bij Equinomics Research & Advisory, merkte op dat particuliere beleggers tijdens marktdalingen steevast het meest te lijden hebben.

Volgens Chokkalingam laten de meeste beleggers zich tijdens een bullmarkt leiden door het momentum van de aandelen.

Deze trend is wereldwijd waargenomen gedurende verschillende marktcycli en heeft zowel hoogwaardige als minderwaardige aandelen getroffen.

Dit komt doordat de waarderingen in veel gevallen hoog zijn, de winsten en de groei zwak zijn, bedrijven onvoldoende duurzaam zijn en er governanceproblemen binnen bedrijven bestaan.

Hoewel er correcties op de hele markt plaatsvinden, merkte Chokkalingam op dat kwaliteitsaandelen doorgaans minder dalen dan minderwaardige aandelen.

Herstelstrategie

Marktexperts geloven dat de weg naar herstel afhangt van de kwaliteit van de aangehouden aandelen.

Kranthi Bathini, directeur aandelenstrategie bij WealthMills Securities, benadrukte dat aandelenkoersen uiteindelijk de winst volgen.

"Uiteindelijk zijn aandelenkoersen slaven van de winst," zei hij, eraan toevoegend dat als de winstverwachtingen positief blijven, de aandelenkoersen waarschijnlijk zullen herstellen.

Als de winstverwachtingen echter onduidelijk zijn, moeten particuliere beleggers hun posities zorgvuldig beoordelen.

Voor handelaren benadrukte hij het belang van het instellen van stop-loss niveaus als een cruciale strategie voor risicobeheer.

Mishra suggereerde eveneens dat het, als een aandeel sterke fundamenten heeft en alleen door marktsentiment is gedaald, de moeite waard kan zijn om de gemiddelde aankoopprijs te verlagen.

Hij adviseerde echter wel om verliezen te beperken bij bedrijven met zwakke financiële cijfers, hoge schulden of slecht management.

Gebrek aan institutionele steun maakt particuliere beleggers kwetsbaar.

In 2025 waren buitenlandse portefeuillebeleggers (FPI's) netto verkopers voor een bedrag van 1,4 biljoen roepies, de slechtste start van het jaar ooit, volgens gegevens van de National Securities Depository Ltd.

Daarentegen kochten binnenlandse instellingen in dezelfde periode voor 1,7 biljoen roepies aan aandelen, waardoor de markt een verdere daling werd bespaard.

Omdat particuliere beleggers het grootste aandeel in small-cap bedrijven bezitten, maakt het gebrek aan institutionele steun hen kwetsbaarder voor marktvolatiliteit.

Experts raden particuliere beleggers aan een gedisciplineerdere aanpak te hanteren, zich te concentreren op fundamenteel sterke aandelen en speculatieve weddenschappen te vermijden om toekomstige markcorrecties te doorstaan.