Heeft DeepSeek de rekenkrachtbehoefte in 2025 echt verlaagd?

AI-aandelen zijn de afgelopen weken hard geraakt, deels door macro-economische tegenwind, maar deels, zo niet grotendeels, door zorgen over een toekomstige vertraging in de AI-sector.

Maar recente gegevens blijven dergelijke angsten als overdreven afdoen. Sterker nog, volgens Stacy Rasgon, senior analist bij Bernstein, is de vraag naar rekenkracht in 2025 alleen maar toegenomen.

“De enige die zich er zorgen over lijken te maken, zijn de investeerders. De bedrijven die daadwerkelijk de uitgaven doen, lijken vol gas vooruit te gaan,” betoogde hij vorige week in een interview met CNBC.

DeepSeek stimuleert de vraag naar rekenkracht.

Een van de redenen waarom beleggers zich afvragen of 2026 nog steeds een groeijaar voor kunstmatige intelligentie kan zijn, is DeepSeek.

De Chinese startup lanceerde in februari een AI-model dat volgens eigen zeggen aanzienlijk minder rekenkracht nodig had om resultaten te behalen die vergelijkbaar waren met ChatGPT.

De vraag naar rekenkracht is echter alleen maar toegenomen sinds de lancering van DeepSeek, voegde Rasgon eraan toe.

Toch staat de iShares Future AI & Tech ETF momenteel bijna 25% lager dan medio februari.

Nvidia verwacht aanhoudend sterke vraag.

Nvidia-CEO Jensen Huang deelde deze maand een soortgelijke mening tijdens het jaarlijkse GTC-evenement.

In zijn keynote speech zei de ervaren branchegenoot dat DeepSeek's R1, hoewel efficiënt, een redeneermodel is dat eigenlijk 100 keer meer rekenkracht nodig heeft dan niet-redenerende AI-modellen.

Dit was in strijd met de aanvankelijke marktverwachtingen dat de vooruitgang van DeepSeek de totale vraag naar rekenkracht zou verminderen.

“Ik ben van mening dat kostenverlaging in het algemeen goed is – het stimuleert de vraag. Dat is al vijf of zes decennia het geval in de halfgeleiderindustrie,” vertelde Rasgon vorige week aan CNBC.

Bernsteins visie op Nvidia-aandelen voor 2025

Rasgons overtuiging dat de zorgen over een vertraging in de AI-sector overdreven zijn, houdt hem optimistisch over de sectorfavoriet Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

Zijn outperform-rating voor de gigant in kunstmatige intelligentiechips gaat gepaard met een koersdoel van $185, wat een potentieel opwaarts potentieel van bijna 70% ten opzichte van de huidige niveaus aangeeft.

De analist van Bernstein was het ermee eens dat halfgeleideraandelen het tijdens een recessie doorgaans niet goed doen, maar voegde eraan toe:

Nvidia zelf voorspelde in februari een aanhoudende groei.

Voor het eerste kwartaal verwacht de gigant in AI-chips een omzet van $43 miljard, wat neerkomt op een jaar-op-jaar stijging van ongeveer 65%. Analisten hadden daarentegen slechts $41,78 miljard voorspeld.