Renault-aandeel: beschermd tegen handelsoorlog, maar risicovol patroon ontstaat

De aandelenkoers van Renault is de afgelopen weken gedaald door de toenemende zorgen over de handelsoorlog van Donald Trump. Vrijdag bereikte het een dieptepunt van €42, een daling van 22% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. Toch heeft het zich veel beter gehouden dan andere Europese concurrenten zoals Porsche, BMW en Volkswagen.

Waarom Renault het beter doet

Donald Trump heeft de auto-industrie dit jaar opgeschud door een algemeen tarief van 25% op alle in de VS geïmporteerde voertuigen in te voeren. Deze tarieven gelden ook voor onderdelen, wat betekent dat zelfs lokale Amerikaanse fabrikanten erdoor getroffen zullen worden.

De heffingen hebben de meeste Europese autofabrikanten die jaarlijks duizenden auto's in de VS verkopen, hard getroffen. Porsche is het zwaarst getroffen, omdat het al zijn auto's in Europa produceert en het grootste deel van zijn winst in de VS behaalt.

Renault daarentegen is beter beschermd tegen de huidige crisis omdat het beperkte blootstelling aan de VS heeft. Het verkocht vorig jaar meer dan 2,26 miljoen voertuigen, waarvan het grootste deel naar Europese landen als Frankrijk, Spanje, Italië en het Verenigd Koninkrijk ging.

De rest van de verkopen ging naar markten als Marokko en die in Latijns-Amerika. Daardoor is het bedrijf beschermd tegen de aanhoudende handelsoorlog. De bredere vertraging in de auto-industrie kan echter een grote impact hebben.

Renault bevindt zich in deze situatie dankzij Luca de Meo, die CEO werd en een koers insloeg om het bedrijf te veranderen. Hij sneed in de kosten en trok zich ook terug uit enkele van de minst winstgevende markten.

De groei zet zich voort.

De meest recente resultaten laten zien dat Renault het goed doet, met een recordwinst. De jaaromzet steeg in 2024 met 7,4% tot meer dan €56,2 miljard, een trend die het management hoopt voort te zetten.

De nettowinst steeg naar €2,8 miljard, hoewel dit werd beïnvloed door het belang in Nissan. De vrije kasstroom van Renault steeg ook naar €2,9 miljard.

Het management gelooft dat het nog veel groeipotentieel heeft, vooral nu het zijn aanwezigheid in de EV-industrie vergroot. Het is nu na Volkswagen het op één na grootste bedrijf voor hybride voertuigen in de regio.

Toch zijn er een paar zorgen over het bedrijf. Ten eerste zijn er aanwijzingen dat de ambities op het gebied van elektrische voertuigen zullen worden verstoord door Chinese merken zoals BYD en XPeng, die hun marktaandeel in belangrijke landen vergroten. Deze bedrijven zullen zich naar verwachting in de loop der tijd ontwikkelen tot grote namen op de Europese markten.

Een ander probleem is dat het bedrijf relatief overgewaardeerd is, aangezien het wordt verhandeld tegen 16 keer de verwachte omzet, hoger dan andere autofabrikanten.

Bovendien is het bedrijf nog steeds verbonden aan Nissan, het Japanse bedrijf dat in de problemen verkeert. Nissan heeft onlangs een overnameovereenkomst met Honda Motor beëindigd.

Analyse van de aandelenkoers van Renault

Renault aandelenkoersgrafiek van TradingView

De weekgrafiek laat zien dat de aandelenkoers van Renault een nieuw technisch risico loopt. Er is een dubbele top gevormd op €52,95, met een neklijn op €35,77. Het aandeel richt zich nu op die neklijn en schommelt iets boven de stijgende trendlijn die de laagste schommelingen sinds 2022 verbindt.

Een beweging onder die trendlijn vergroot de kans op een daling naar de belangrijke steun op 35,77. Een daling onder dat niveau riskeert een daling van het aandeel naar het 23,6% retracementniveau op 29 euro, wat ongeveer 31% onder het huidige niveau ligt. De bearish vooruitzichten worden ongeldig als het boven de weerstand op 52,95 euro stijgt.