Analyse van de aandelenkoers van Airbus: grote winnaar van Trumps handelsoorlog

De aandelenkoers van Airbus is de afgelopen weken ingestort als reactie van beleggers op de tarieven van Donald Trump en de potentiële problemen in de toeleveringsketen. De koers is gedaald van een hoogtepunt van €177,20 in maart dit jaar naar de huidige €140. Dit artikel legt uit waarom het aandeel een goede begunstigde is van de aanhoudende handelsoorlog.

China is een grote markt voor Airbus.

De belangrijkste reden waarom het aandeel Airbus een goede koop is, is de blootstelling aan de Chinese markt.

China heeft momenteel meer dan 7500 vliegtuigen, een aantal dat de komende jaren zal blijven groeien naarmate de vraag toeneemt.

De handelsoorlogen van Donald Trump hebben Boeing geschaad, aangezien het aantal leveringen de afgelopen jaren sterk is gedaald. Gegevens tonen aan dat het marktaandeel van Boeing is blijven dalen en dat het bedrijf sinds 2017 geen grote orders meer heeft ontvangen.

Chinese luchtvaartmaatschappijen hebben zich gericht op Airbus vanwege de relatief vriendelijkere betrekkingen tussen de twee regio's. Velen hebben Boeing ook de rug toegekeerd vanwege de vele problemen, vooral met de 737 MAX. China Southern annuleerde in 2023 100 bestellingen, en verschillende andere luchtvaartmaatschappijen hebben een deel van hun bestellingen afgewezen.

Airbus zal daarom waarschijnlijk zijnmarktaandeel in China blijven vergroten, een gigantische markt die de komende jaren naar verwachting zal groeien.

Airbus ziet ook wereldwijd meer bestellingen, een trend die zich mogelijk voortzet nu Boeing-vliegtuigen duurder worden door de tarieven van Trump. Airbus heeft een orderportefeuille van ongeveer 8.658, terwijl Boeing er slechts 5.595 heeft.

Het groeiende marktaandeel van Airbus betekent dat het bedrijf in de loop der tijd meer prijsmacht zal hebben, wat zijn marktaandeel verder zal versterken.

Tegelijkertijd zal Airbus goed kunnen concurreren met COMAC, de snelgroeiende Chinese vliegtuigfabrikant.

Productiefaciliteiten in belangrijke geografische gebieden

Een ander concurrentievoordeel is dat Airbus een betere productie aanwezigheid heeft in meer landen dan Boeing.

Airbus heeft productielocaties in Frankrijk, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk, de Verenigde Staten en China. Dit betekent dat het bedrijf minder hard getroffen zal worden door de tarieven van Trump dan Boeing. De leveringen aan de VS zullen bijvoorbeeld niet door deze tarieven worden beïnvloed.

Op dezelfde manier zullen de leveringen in andere landen deze tarieven ontlopen. De meeste productiefaciliteiten van Boeing bevinden zich echter in de Verenigde Staten. Dit betekent dat de grondstoffen voor de productie van de vliegtuigen wel met tarieven worden belast, waardoor de bedrijfskosten stijgen en de marges op termijn onder druk komen te staan.

Al deze factoren betekenen dat de activiteiten van Airbus zullen floreren zodra de verwachte problemen in de toeleveringsketen zijn opgelost.

De meest recente resultaten laten zien dat de omzet van Airbus steeg van €22,8 miljard in het vierde kwartaal van 2023 naar €24,7 miljard in het vierde kwartaal van 2024. Boeing daarentegen kende in 2024 beperkte groei, omdat het gedwongen was de 737 Max aan de grond te houden.

Airbus behaalde een EBIT van €2,424 miljard, een stijging ten opzichte van €1,45 miljard een jaar eerder. De nettowinst steeg ook naar €2,43 miljard. Deze groei betekent dat het bedrijf zijn dividenduitkeringen en aandeleninkopen zal blijven verhogen.

Analyse van de aandelenkoers van Airbus

AIR-grafiek van TradingView

De weekgrafiek laat zien dat de aandelenkoers van Airbus de afgelopen maanden een sterke stijgende trend heeft vertoond. De koers blijft boven de stijgende trendlijn die de laagste schommelingen sinds september 2020 verbindt.

De aandelenkoers blijft aanzienlijk hoger dan het 200-weeks voortschrijdend gemiddelde, een teken dat de bulls voorlopig de controle hebben. Daarom zal de aandelenkoers van Airbus de komende weken waarschijnlijk blijven stijgen, waarbij het volgende belangrijke niveau om in de gaten te houden €169,56 is.

Een daling onder de 200-weekslijn en de stijgende trendlijn zou echter de bearish visie van het dubbele-top-patroon bevestigen en wijzen op verdere neerwaartse bewegingen. Op de lange termijn zal het aandeel waarschijnlijk weer herstellen vanwege de sterke fundamenten.