Lloyds-aandeel laat diamantomkeer en bearish divergentie zien: wat nu?

De koers van Lloyds heeft zich de afgelopen weken zijwaarts bewogen en schommelt dicht bij het hoogste niveau van het jaar. Het aandeel noteerde maandag op 114.70p, slechts een paar pence onder de jaarhoogte van 118p. Het staat 16.75% hoger dan aan het begin van het jaar en steeg de afgelopen vijf jaar met 153%. Het aandeel heeft momenteel een dividendrendement van 3.48%, iets hoger dan het FTSE 100-gemiddelde van 3%.

De bedrijfsactiviteiten van Lloyds Bank doen het dit jaar goed

Het aandeel Lloyds Bank heeft dit jaar beter gepresteerd dan de FTSE 100 Index, in lijn met andere Europese banken. Deze stijging vond plaats nu de rentetarieven dit jaar op een verhoogd niveau zijn gebleven.

Het meest recente winstbericht over het tweede kwartaal toonde dat de inkomsten afgelopen kwartaal goed bleven. Het aantal retailklanten steeg naar meer dan 28 miljoen, terwijl het aantal zakelijke relaties 1 miljoen bereikte. De mobiele app is de grootste digitale bank in het Verenigd Koninkrijk geworden, en de kosten van zakendoen zijn in de afgelopen jaren met meer dan £2 billion gedaald.

De netto rente-inkomsten stegen in de eerste helft van het jaar met 9% tot £7.27 billion. In het tweede kwartaal van het jaar namen ze met 4% toe tot £3.7 billion. 

De nettowinst steeg naar £9.74 billion in de eerste helft van het jaar en naar £4.9 billion in het tweede kwartaal. Als gevolg daarvan steeg de wettelijke winst na belastingen in deze periode tot meer dan £3.12 billion. Ook zijn de waardeverminderingsvoorzieningen gedaald, ondanks dat de Britse economie in stagflatie verbleef, gekenmerkt door hogere inflatie en trage economische groei.

Lloyds Bank heeft het ook goed gedaan ondanks de aanhoudende problemen op de woningmarkt, waar de prijzen zijn teruggelopen. Dat is belangrijk omdat het bedrijf de grootste hypotheekverstrekker in het Verenigd Koninkrijk is. Het behoort ook tot de grootste vastgoedinvesteerders in het Verenigd Koninkrijk via zijn merk Cintra Living.

Analisten zijn positief gestemd over het bedrijf. De gemiddelde schatting is dat de omzet in het derde kwartaal dit jaar met 11.9% zal groeien tot £5.6 billion. Voor het hele jaar wordt verwacht dat de omzet met 10.4% stijgt tot £21.8 billion, gevolgd door £23 billion volgend jaar.

Deze groei kan helpen de waardering te rechtvaardigen. Data tonen dat het bedrijf handelt met een verwachte koers-winstverhouding (forward P/E) van 11.5, iets hoger dan de mediaan van de bankensector van 10. De koers-boekwaardeverhouding van 1.5 is eveneens iets hoger dan de sectormediaan.

Technische analyse van de Lloyds-koers

LLOY-koersgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat het aandeel LLOY de afgelopen dagen is teruggevallen, van de jaarhoogte van 118p naar de huidige 114.70. Het heeft nu een diamantomkeerpatroon gevormd, een veelvoorkomend bearish omkeerpatroon in de technische analyse. 

Het aandeel heeft ook een bearish omkeerpatroon gevormd, waarbij de Relative Strength Index (RSI) op het punt staat het neutrale niveau van 50 naar beneden te kruisen. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk terugvallen en mogelijk de sleutelsteun van 100p opnieuw testen.