Activa uit opkomende markten klaar voor winst nu de Amerikaanse dollar verzwakt, zegt BofA

Activa uit opkomende markten trekken de aandacht van beleggers als potentiële kansen voor een aanzienlijk rendement.

Volgens een recente analyse van Bank of America (BofA) Securities zijn deze activa klaar om in 2025 "enkele procenten" aan rendement op te leveren, voornamelijk gedreven door een verzwakkende Amerikaanse dollar.

Deze voorspelling komt te midden van toenemende economische onzekerheden in de VS en een verschuivende dynamiek op de wereldwijde valutamarkten.

Aangezien de dollarindex dit jaar al met bijna 9% is gedaald, zullen opkomende economieën profiteren van gunstige omstandigheden, waardoor ze mogelijk een aanzienlijke kapitaalinstroom kunnen aantrekken.

Waarom verzwakt de Amerikaanse dollar?

De daling van de Amerikaanse dollar in 2025 wordt toegeschreven aan verschillende factoren. De dollarindex, die de kracht van de munt meet ten opzichte van een mandje van belangrijke wereldwijde valuta's, is sinds het begin van het jaar met bijna 9% gedaald.

Deze verzwakking houdt verband met onzekerheden rond de Amerikaanse beleidsvorming, mogelijke economische tegenwind door tarieven en verslechterende arbeidsmarktomstandigheden.

Bovendien suggereren recente gegevens dat het monetaire beleid van de Federal Reserve, in combinatie met fiscale zorgen en een steiler wordende rentecurve, de status van veilige haven van de dollar in de ogen van wereldwijde beleggers heeft verminderd.

De optimistische vooruitzichten van Bank of America

Bank of America Securities heeft, via inzichten gedeeld door strateeg David Hauner, optimisme geuit over het traject van activa uit opkomende markten in 2025.

BofA verwacht dat de aanhoudende daling van de Amerikaanse dollar zal fungeren als een katalysator voor rendementen in deze markten.

Hauner merkte met name op dat activa uit opkomende markten dit jaar een rendement van "enkele procenten" zouden kunnen opleveren, een prognose die aansluit bij recente marktbewegingen.

Aandelen uit opkomende markten zijn begin juni 2025 gedurende opeenvolgende sessies gestegen, waarbij Zuid-Koreaanse activa de rally leidden na de presidentsverkiezingen.

Regionale lichtpuntjes en specifieke voordelen

Bepaalde regio's en landen in de opkomende markten laten al een opmerkelijke kracht zien.

De MSCI Emerging Market-index heeft dit jaar meer dan 7% beter gepresteerd dan de S&P 500.

Zuid-Korea heeft bijvoorbeeld de afgelopen dagen zijn activa zien groeien tot ongekende winsten, aangewakkerd door politieke ontwikkelingen en robuuste economische indicatoren.

Het gemiddelde rendement van lokale staatsschuld is 5,7% in het jaar. Brazilië was de grootste verdiener met een rendement van 20%, mogelijk gemaakt door carry trades.

Bij een carry trade zoeken beleggers winst uit het renteverschil tussen twee valuta's of activa.

Ook de Latijns-Amerikaanse markten zijn in 2025 als verrassende winnaars uit de bus gekomen, met rendementen sinds het begin van het jaar die een weerspiegeling zijn van de hernieuwde belangstelling van beleggers.

Deze winsten worden deels toegeschreven aan een gunstig valutaklimaat en een verbeterende handelsdynamiek als gevolg van de daling van de dollar.

Naast aandelen profiteren ook valuta's van opkomende markten van het veranderende wereldwijde landschap.

Naarmate de Amerikaanse rentecurve steiler wordt door fiscale zorgen, is de correlatie tussen hogere Amerikaanse termijnpremies en een zwakkere dollar duidelijker geworden, wat een rugwind geeft voor deze valuta's.

Deze trend onderstreept de verwevenheid van de wereldwijde financiële markten en de trapsgewijze effecten van het Amerikaanse economische beleid op opkomende economieën.

Implicaties voor beleggers en wereldmarkten

Voor beleggers bieden de potentiële winsten in activa uit opkomende markten zowel kansen als uitdagingen.

Aan de ene kant suggereren de verzwakkende Amerikaanse dollar en de positieve prognose van BofA een venster voor diversificatie van de portefeuille en hogere rendementen.

Aan de andere kant blijven opkomende markten gevoelig voor volatiliteit, of het nu gaat om geopolitieke spanningen, plotselinge beleidswijzigingen of onverwachte economische neergang.

Beleggers wordt geadviseerd om deze markten te benaderen met een evenwichtige strategie, waarbij gebruik wordt gemaakt van grondig onderzoek en risicobeheertools.