USD/CHF voorspelling vooruitlopend op SNB- en Fed-rentebesluiten

De wisselkoers USD/CHF is de afgelopen maanden gekelderd toen de Zwitserse frank aan kracht won vanwege zijn status als veilige haven en de aanhoudende crash van de Amerikaanse dollarindex (DXY). Het paar trok zich vorige week terug naar een dieptepunt van 0,8054, de laagste schommeling sinds 22 april.

Het is met 11,72% gedaald ten opzichte van het hoogste punt sinds januari, waardoor de Zwitserse frank dit jaar een van de best presterende valuta's is. Dit artikel gaat in op de USDCHF-prognose in de aanloop naar de rentebesluiten van de Zwitserse Nationale Bank (SNB) en de Federal Reserve.

Rentebesluit van de Zwitserse Nationale Bank

De wisselkoers USD/CHF zal deze week in de schijnwerpers staan als de SNB op 19 juni haar monetaire beleidsbeslissing neemt.

Economen gepolst door Bloomberg denken dat de bank zal besluiten de rente opnieuw te verlagen. In dit geval zal de bank de rente naar nul brengen, waarmee een trend wordt voortgezet die vorig jaar begon.

Sommige analisten zijn nog steeds van mening dat de bank ervoor zal kiezen om de rente deze week onder nul te verlagen, terwijl anderen, waaronder Goldman Sachs en Nomura, verwachten dat de bank de rente in september onder nul zal verlagen.

De gematigde toon van de bank is vooral te wijten aan haar mening dat de Zwitserse frank sterk overgewaardeerd is ten opzichte van de euro en de Amerikaanse dollar. Renteverlagingen zijn als zodanig bedoeld om de munt onaantrekkelijk te maken voor beleggers en bedrijven.

De SNB geeft de voorkeur aan een zwakkere munt omdat het land het grootste deel van zijn inkomsten haalt uit export, voornamelijk naar de Europese Unie. Een sterkere frank maakt de export minder concurrerend.

Een van de redenen om de rente te verlagen is het intensiveren van de carry trade-mogelijkheid tussen de VS en Zwitserland. Een carry trade vindt plaats wanneer beleggers lenen van een land met een lage rente en investeren in een land met een hoge rente.

In dit geval is een risicovrije handel om te lenen in Zwitserland en te investeren in een hoogrenderend land als de Verenigde Staten, waar de rente op 4,50% blijft.

De andere reden voor de SNB-renteverlaging is het stimuleren van de inflatie in Zwitserland. Uit recente gegevens blijkt dat de totale consumenteninflatie voor het eerst sinds 2021 negatief is geworden, omdat de zwakkere Zwitserse frank het goedkoper heeft gemaakt om belangrijke producten zoals olie te importeren.

Rentebesluit van de Federal Reserve

De andere belangrijke katalysator voor de wisselkoers USD/CHF is het rentebesluit van de Federal Reserve op woensdag.

De meeste economen verwachten dat de bank de rente ongewijzigd zal laten en een afwachtende houding zal aanhouden.

De Fed wacht op meer gegevens om meer kleur te geven over de toestand van de inflatie na de wederzijdse tarieven van Donald Trump.

Uit gegevens van Polymarket blijkt dat de meeste handelaren verwachten dat de Fed pas in september zal verlagen.

Het rentebesluit van deze week zal Donald Trump irriteren, die de Fed onder druk heeft gezet om een volledig punt te leveren.

De wisselkoers USD/CHF zal deze week ook reageren op verschillende belangrijke economische gegevens. De VS zullen de meest recente gegevens over detailhandelsverkopen, productieproductie en industriële productie publiceren.

Technische analyse USD/CHF

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers USD/CHF zich de afgelopen maanden in een sterke neerwaartse trend bevindt. Het is gestegen van een hoogtepunt van 0,9200 in februari naar een dieptepunt van 0,8100, het laagste punt sinds april.

Het paar is onder de 50 en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gekomen. Het vormde op 7 april een death cross-patroon, een teken dat de neerwaartse trend zich voortzet.

De Relative Strength Index (RSI) en de Stochastic Oscillator zijn allemaal naar beneden afgedreven.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario waarin het paar blijft dalen, aangezien verkopers zich richten op het psychologische punt op 0,800.

Er is echter hoop dat het USD/CHF-paar zal herstellen, aangezien het wordt geconfronteerd met een patroon met dubbele bodem op 0,8055 en een halslijn op 0,8473.