USD/JPY voorspelling: signaal voorafgaand aan het besluit van BoJ en FOMC

De USD/JPY-wisselkoers zou op het punt kunnen staan een grote beweging te maken na het vormen van een symmetrische driehoek in de aanloop naar de rentebesluiten van de Federal Reserve en de Bank of Japan (BoJ). Het paar handelde maandag op 144, een paar punten boven het laagste punt van het jaar tot nu toe van 139,95.

Rentebesluit BoJ

Het USD/JPY paar zal deze week in het middelpunt van de belangstelling staan als de BoJ dinsdag haar rentebesluit neemt.

Dit wordt een opmerkelijke bijeenkomst omdat de Japanse obligatiemarkt voor grote uitdagingen staat. De tienjaarsrente piekte onlangs op 1,588%, waar het een dubbel toppatroon vormde met een halslijn van 1,06%. Een patroon met dubbele toppen wijst op meer neerwaartse trend, wat verklaart waarom het rendement zich heeft teruggetrokken tot 1,45%.

Economen verwachten dat de Bank of Japan de rente ongewijzigd zal laten op 0,50%, waar ze sinds januari staat. Het heeft de rente al drie keer verhoogd, waarbij het huidige niveau het hoogste is in decennia.

De belangrijkste reden waarom de bank de rente niet zal verlagen, is dat de economie van het land vertraagt omdat de export daalt. Uit recente gegevens bleek dat de Japanse economie in het eerste kwartaal in een technische recessie bleef toen de export daalde.

Het verhogen van de rente in een periode waarin de economie vertraagt, is riskant omdat ze het voor particulieren en bedrijven duurder maken om te lenen.

Tegelijkertijd heeft de BoJ nog steeds te maken met de hoge inflatie in het land. Recente gegevens toonden aan dat de kernconsumentenprijsindex (CPI) in april is gestegen van 3,2% in de voorgaande maand naar 3,5%.

De totale consumentenprijsindex (CPI) steeg ook naar 3,6% toen deze verder afweek van de doelstelling van de bank van 2,0%.

Hoewel de BoJ de rente intact laat, kan ze ook besluiten haar obligatieaankopen in een langzamer tempo af te bouwen. De bank is van plan haar obligatieaankopen af te bouwen om haar voetafdruk op de markt te verkleinen. In een nota zei een analist:

Besluit van de Federal Reserve in aantocht

De USD/JPY-wisselkoers zal ook reageren op de activiteit in de Verenigde Staten. Ten eerste publiceert het statistiekbureau dinsdag de laatste gegevens over de detailhandelsverkopen, de industrie en de productie. Deze cijfers zullen meer kleur geven aan de impact van tarieven op de economie.

Ten tweede zal het paar woensdag reageren op het rentebesluit van de Federal Reserve . Economen verwachten dat de bank de rente ongewijzigd zal laten, zoals ambtenaren de afgelopen maanden hebben aangegeven.

De functionarissen van de bank zijn vooral bezorgd dat de tarieven van Donald Trump de inflatie zullen stimuleren. Uit vorige week gepubliceerde Amerikaanse inflatiegegevens bleek dat de totale consumentenprijsindex (CPI) steeg van 2,3% in april tot 2,4% in mei.

Daarom zal het besluit van de Fed Trump irriteren, die Jerome Powell onder druk heeft gezet om de rente met 1% te verlagen. Hij is van mening dat hogere rentes de VS in het nadeel brachten ten opzichte van Europa en China, waar ze respectievelijk op 2% en 3% blijven.

USD/JPY technische analyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de USD/JPY-wisselkoers de afgelopen maanden sterk is uitverkocht toen de crash van de Amerikaanse dollarindex versnelde. Het daalde van een hoogtepunt van 158,85 op 10 januari naar 144,25 vandaag.

Het paar is onder de 50 en 25-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven. Een daling onder deze gemiddelden is een teken dat beren voorlopig de touwtjes in handen hebben.

De USD/JPY-wisselkoers heeft ook een symmetrisch driehoekspatroon gevormd waarvan de twee lijnen op het punt staan samen te komen. In de meeste gevallen leidt deze convergentie vaak tot een bullish of bearish breakout.

Daarom, met de beslissingen van de Fed en de BoJ in aantocht, is de kans groot dat het een uitbraak zal hebben. De belangrijkste ondersteunings- en weerstandsniveaus om in de gaten te houden zijn 142 en 146.