Nikkei 225-vooruitzicht: belangrijkste katalysatoren voor Japanse aandelen deze week

De Nikkei 225 blijft maandag gespannen, maar enkele belangrijke gebeurtenissen deze week zullen invloed hebben op de toonaangevende Japanse index. Deze noteerde op 64.000, een daling van 12% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. Dit artikel bespreekt de belangrijkste katalysatoren voor Japanse aandelen deze week.

Japanse aandelen reageren op BoJ-besluit

De Nikkei 225 zal reageren op de rentebeslissing van de Bank of Japan die vrijdag wordt bekendgemaakt. Deze beslissing volgt kort nadat het statistiekbureau de inflatiecijfers over augustus publiceert.

Economisten verwachten dat de nationale kerninflatie uitkomt op 1,8% en dat de kern-CPI naar 2,1% stijgt. Net als andere landen kampt Japan met hoge inflatie door de stijgende olie- en gasprijzen. Tegelijkertijd heeft de kunstmatige intelligentie (AI)-boom geleid tot prijsstijgingen van belangrijke elektronische producten zoals smartphones en spelconsoles. 

De meeste analisten denken dat de BoJ de rente met 25 basispunten zal verhogen naar ongeveer 1,25%, het hoogste niveau in meer dan 30 jaar. Handelaren op Polymarket en Kalshi voorzien dat deze verhoging deze week zal plaatsvinden.

De bank verhoogt de rente om de oplopende inflatie te beteugelen en om de Japanse yen voor beleggers aantrekkelijker te maken. Deze beslissing komt op een moment dat de yen is gestegen, waarbij de USD/JPY-koers is gedaald tot 153,53, een daling van 6,42% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. 

In theorie zou een renteverhoging bearish zijn voor de Nikkei 225. Omdat de verhoging echter al is ingeprijsd, is de kans groot dat het effect beperkt blijft.

Rente­beslissing van de Federal Reserve

De Nikkei 225 zal ook reageren op de aanstaande rente­beslissing van de Federal Reserve die woensdag wordt bekendgemaakt. Net als bij de BoJ verwachten analisten dat de bank de rente met 25 basispunten zal verhogen. 

De meest recente gegevens lieten zien dat de Amerikaanse economie meer dan 162k banen toevoegde, terwijl de inflatie boven de 2% bleef. Als gevolg daarvan verwachten analisten dat de bank de rente zal verhogen naar tussen 3,75% en 4% om de verhoogde inflatie te beteugelen. 

Zelfs met renteverhogingen door zowel de Fed als de BoJ zou het tempo van de Amerikaanse stijgingen de rentemarge groot genoeg moeten houden zodat de yen de financieringsvaluta van de carry trade blijft.

Crisis tussen VS en Iran

De Nikkei 225 zal ook reageren op de aanhoudende crisis in het Midden-Oosten, waar de VS en Iran hun aanvallen hebben voortgezet. Bovendien hebben de Houthi's en Iraakse milities zich bij het conflict aangesloten, wat heeft geleid tot grote verstoringen op de oliemarkt. 

Als gevolg daarvan zijn Brent en West Texas Intermediate (WTI) gestegen naar respectievelijk $107 en $100. Hogere ruweolieprijzen hebben een grote impact op Japanse aandelen omdat het land een belangrijke importeur is. Daarnaast leidt het tot hogere inflatie, wat de marges onder druk zet. 

Andere belangrijke katalysatoren voor de Nikkei 225 zijn de obligatiemarkt en zorgen rond kunstmatige intelligentie. Gegevens tonen dat het tienjaarsrendement is opgeschoten tot 2,98%, het hoogste niveau in decennia. Er bestaan zorgen dat de AI-sector zo snel groeit dat stemmen klinken om de uitrol te vertragen.