USD/BRL-voorspelling vooruitlopend op beslissingen van Brazilië en Federal Reserve

De Braziliaanse real zette woensdag zijn sterke stijging voort en steeg naar het hoogste punt sinds 8 oktober vorig jaar. De USD/BRL-wisselkoers daalde naar een dieptepunt van 5,4935, een daling van 13% ten opzichte van het hoogste punt in december. De focus verschuift nu naar de komende Braziliaanse en Amerikaanse rentebesluiten.

Rentebesluiten van Brazilië

Een van de belangrijkste katalysatoren voor de USD/BRL-wisselkoers is het aanstaande rentebesluit van de Braziliaanse centrale bank.

Deze beslissing komt op een moment dat de economie het dit jaar relatief goed doet, omdat ze profiteert van het aanhoudende handelsconflict tussen de VS en China.

Uit recente gegevens blijkt dat de economie in het eerste kwartaal met 1,4% is gegroeid, in lijn met wat de meeste analisten hadden verwacht. Het was hoger dan de groei in het vierde kwartaal van 0,1%.

De Braziliaanse economie heeft een impuls gekregen van de landbouwsector, aangezien het land dit jaar voldoende regen heeft gekregen. Als gevolg hiervan verwachten analisten dat de economie dit jaar met 2,3% zal groeien.

Ondertussen is de inflatie in Brazilië de afgelopen maanden teruggelopen. De totale consumentenprijsindex (CPI) daalde in mei van dit jaar tot 5,32%, de onderkant van de gemiddelde schattingen van analisten. De inflatie is gedaald doordat voedsel relatief goedkoper is dan verwacht.

Uit een ander rapport dat dinsdag werd vrijgegeven, bleek dat de jaarlijkse inflatie in Brazilië aan het einde van het jaar zal dalen tot 5,2%, volgens een enquête van de centrale bank. Het inflatiecijfer zal hoger zijn dan de doelstelling van de centrale bank van 3%.

De Braziliaanse centrale bank is de afgelopen maanden agressief geweest. Het heeft de rente verhoogd van 10,5% in oktober vorig jaar tot 13,25%, en analisten verwachten dat het tijdens deze vergadering zal pauzeren.

Besluit van de Federal Reserve

De USD/BRL-beurs zal reageren op het aanstaande rentebesluit van de Federal Reserve. Economen verwachten dat de bank de rente ongewijzigd zal laten tussen 4,25% en 4,50%. Het zal waarschijnlijk een afwachtende houding aannemen terwijl het de impact van de tarieven van Trump op de economie in de gaten houdt. Een analist van Deutsche Bank zei:

Er zijn tekenen dat het niet goed gaat met de economie. Uit dinsdag vrijgegeven gegevens bleek dat de detailhandelsverkopen in de VS in mei daalden toen de impact van de tarieven aanhield.

Uit een ander rapport bleek dat de industriële en industriële productie in de VS in mei verslechterde.

Uit de inflatiegegevens van vorige week bleek dat de totale consumentenprijsindex (CPI) steeg van 2,3% in april tot 2,3% in mei, terwijl de kern-CPI ongewijzigd bleef op 2,8%.

De inflatie kan blijven stijgen nu de prijzen van de scheepvaart en ruwe olie zijn gestegen nu de crisis in het Midden-Oosten is geëscaleerd. De prijzen voor ruwe olie van Brent en West Texas Intermediate (WTI) zijn gestegen tot meer dan $ 70.

Daarom zal de Fed waarschijnlijk laten doorschemeren dat de rente langer hoger zal blijven dan verwacht.

USD/BRL technische analyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de USD/BRL-wisselkoers zich in een sterke neerwaartse trend bevindt na een piek van 6,3130 in december. Het heeft een hoofd-en-schouderspatroon gevormd, een populair bearish omkeringsteken.

Het paar is onder de onderkant van de halslijn verplaatst. Het bewoog ook onder de 50- en 100-daagse gewogen voortschrijdende gemiddelden (WMA).

Verder zijn de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren blijven dalen.

Daarom zal de USD/BRL-wisselkoers waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers zich op het psychologische punt richten op 5,00. Een beweging boven de weerstand op 5,8 maakt de bearish vooruitzichten ongeldig.