Dit is waarom de koers van het SAP aandeel binnenkort kan crashen tot € 208

De koers van het SAP aandeel is de afgelopen weken gecrasht, waardoor een deel van de winst die het na de resultaten over het eerste kwartaal boekte, teniet is gedaan. Het daalde donderdag naar een dieptepunt van € 247, het laagste niveau sinds 28 april. Het is met meer dan 9,35% gedaald ten opzichte van het hoogste punt in mei.

SAP-activiteiten doen het goed nu de vraag stijgt

SAP is een toonaangevend technologiebedrijf dat software levert aan duizenden klanten wereldwijd. Het is de grootste speler in de enterprise resource planning-industrie en concurreert met bedrijven als Oracle, Microsoft, Infor en Epicor.

Het bedrijf heeft ook zijn dienstenaanbod uitgebreid met oplossingen zoals bedrijfstoepassingen op het gebied van human capital management en supply chain management.

SAP is ook een topleverancier van cloud computing-diensten die zijn Amerikaanse collega's zoals Amazon en Microsoft domineren. Het is ook betrokken bij gebieden als gegevensbeheer en -analyse.

SAP wordt veel gebruikt door bedrijven in alle sectoren, met enkele van de belangrijkste klanten Delta Air Lines, Cintas, Shiseido, Siemens, Apple en Walmart.

De meest recente financiële resultaten toonden aan dat SAP-bedrijven op volle toeren draaien nu de vraag naar zijn ERP-, cloud- en kunstmatige-intelligentieoplossingen toeneemt.

De cloud computing-achterstand steeg met 28% tot € 18,2 miljard, terwijl de cloudinkomsten met 27% stegen. De cloudinkomsten groeien sneller dan die van zijn grotere concurrenten zoals Microsoft en Amazon, die groeipercentages van 20% en 17% kenden.

De kwartaalomzet van SAP steeg met 11% tot € 9 miljard, waarmee de gemiddelde omzetraming van € 8,8 miljard werd overtroffen. De cloudinkomsten stegen met 27% tot bijna € 5 miljard, terwijl de inkomsten van de cloud ERP Suite met 34% stegen tot € 4,2 miljard.

Bedrijfsgroei zet door

Het management van SAP is van mening dat de activiteiten van het bedrijf het dit jaar goed zullen blijven doen. Ten eerste zijn er tekenen dat zijn bedrijf tarief- of recessiebestendig is, omdat het essentiële diensten aanbiedt en 86% van zijn inkomsten afkomstig is van terugkerende diensten.

De cloudinkomsten van SAP zullen dit jaar tussen de € 21,6 en € 21,9 miljard liggen, terwijl de cloud- en software-inkomsten tussen de € 33,1 miljard en € 33,6 miljard zullen liggen.

Het belangrijkste is dat de vrije kasstroom van het bedrijf bijna zal verdubbelen van € 4,2 miljard vorig jaar naar € 8 miljard. Deze groei zal versnellen na de herstructureringsinspanningen van het bedrijf die het ongeveer 3 miljard euro hebben gekost.

SAP is altijd conservatief geweest bij het uitgeven van zijn richtlijnen, wat betekent dat het waarschijnlijk beter zal doen dan schattingen.

Deze cijfers zullen het bedrijf helpen om zijn aandeleninkoop en dividenden voort te zetten. De kans is groot dat het bedrijf dit jaar een nieuw aandeleninkoopprogramma zal aankondigen.

Het kondigde een programma van € 5 miljard aan in 2023, dat naar verwachting in de tweede helft van het jaar zal eindigen. Het bedrijf kan een soortgelijk programma voor de komende jaren aankondigen naarmate de vrije kasstroom stijgt.

Analyse van de aandelenkoers van SAP

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het SAP aandeel in mei piekte op € 273, een weerspiegeling van de prestaties van de meeste bedrijven. Het is nu met bijna 10% teruggevallen en gestegen naar een dieptepunt van € 247, het laagste punt sinds 29 april.

Het aandeel is onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gedaald. Erger nog, er zijn tekenen dat het een double-top-patroon heeft gevormd rond het weerstandsniveau van € 273 en een halslijn van € 208.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven dalen, met als onmiddellijke doel € 232, het laagste niveau op 14 maart. Een daling onder dat niveau zal het omgekeerde hoofd-en-schouderspatroon ongeldig maken en wijzen op meer neerwaartse trend, mogelijk tot € 208, de laagste schommeling in april. Een beweging boven de dubbele top op € 273 maakt de bearish visie ongeldig.