FedEx-aandelen: 3 redenen waarom ik koop na een daling van de winst

FedEx Corp (NYSE: FDX) opende woensdag ongeveer 5,0% lager na het rapporteren van een marktconform Q4 , maar met winstverwachtingen die iets achterbleven bij de prognose van experts.

De prijsactie van vanmorgen kan echter een beetje te hard gericht zijn op de vooruitzichten en structurele verbeteringen, langetermijnstrategie en verborgen waardekatalysatoren negeren – wat FDX aandelen in de tweede helft van 2025 zou kunnen opdrijven.

Hier zijn mijn top 3 redenen om FedEx-aandelen te kopen na de daling van de winst vandaag.

Het DRIVE-initiatief blijft een rugwind voor FedEx-aandelen

DRIVE – het kostenbesparende initiatief van $ 4 miljard dat FedEx voor het eerst aankondigde in 2023 is veel meer dan alleen een modewoord.

Het is eigenlijk een structurele revisie die al zijn vruchten afwerpt.

Volgens de scheepvaartgigant bereikte het zijn volledige besparingsdoelstelling tegen het einde van het fiscale jaar 2025, wat hielp om zijn aangepaste operationele marges uit te breiden en de winst per aandeel op te drijven tot een veel beter dan verwachte $ 6,07 in het onlangs afgesloten kwartaal.

Wat nog belangrijker is, is dat toewijding aan het verlagen van de kosten geen eenmalige inspanning is voor FDX.

In feite mikt het op nog eens $ 1.0 miljard aan kostenverlagingen in het fiscale jaar 2026, waarbij CEO Raj Subramaniam benadrukt dat "onze transformatie-initiatieven ... zal op lange termijn betekenisvolle waarde creëren."

FedEx verlaagt ook de kapitaalintensiteit, zoals blijkt uit een daling van 22% op jaarbasis in de capex voor FY25, de laagste van het bedrijf in zijn geschiedenis.

Samen positioneren deze stappen het aan de NYSE genoteerde bedrijf voor een aanzienlijk betere vrije kasstroom (FCF) en een beter rendement op geïnvesteerd kapitaal - twee maatstaven waar langetermijnbeleggers in FedEx-aandelen dol op zouden moeten zijn.

Vrachtspin-off om verder opwaarts potentieel in FDX aandelen te ontgrendelen

Eind 2024 kondigde het transportbedrijf plannen aan om zijn vrachtdivisie binnen 18 maanden af te splitsen, wat in de loop van de tijd waarschijnlijk een strategische meesterzet zal blijken te zijn.

Freight is de grootste vervoerder van minder dan vrachtwagenladingen (LTL) in Noord-Amerika, en analisten schatten dat de op zichzelf staande waardering zou kunnen variëren tussen $ 30 miljard en $ 35 miljard.

Dat is een enorm stuk waarde dat momenteel begraven ligt in de geconsolideerde structuur van FedEx.

De spin-off stelt beide entiteiten in staat om op maat gemaakte strategieën te volgen, de kapitaalallocatie te optimaliseren en de operationele focus aan te scherpen.

FedEx Freight behoudt het merk en onderhoudt commerciële synergieën met het moederbedrijf, waardoor de continuïteit voor klanten wordt gewaarborgd en tegelijkertijd waarde voor investeerders wordt ontsloten.

Historisch gezien hebben spin-offs de neiging om in de eerste 12 – 24 maanden beter te presteren dan bredere markten, wat nog een reden goedmaakt om vast te houden aan FDX aandelen op het huidige niveau.

Waarom koop ik vandaag nog meer FedEx-aandelen?

Ten slotte vertoont de kernactiviteit van FedEx tekenen van veerkracht, zelfs te midden van macro-economische tegenwind.

Het volume van dagelijkse pakketten in de VS steeg met 6% op jaarbasis, terwijl het volume van thuisbezorging over land in het vierde kwartaal met 10% steeg.

Dat is een sterk signaal van de onderliggende vraag, vooral omdat e-commerce blijft groeien.

Bovendien geeft de wereldwijde aanwezigheid van FDX - die zich uitstrekt over meer dan 220 landen - het de ruimte om zich aan te passen aan de veranderende handelsdynamiek.

Hoewel het bedrijf in het eerste kwartaal een tegenwind van $ 170 miljoen signaleerde door de internationale export, met name als gevolg van de handelsspanningen tussen de VS en China, past het zijn netwerk en vloot al aan om aan de vraag te voldoen.

Het buiten gebruik stellen van oudere vliegtuigen en het moderniseren van activiteiten zullen helpen om de marges te behouden, zelfs in een volatiele omgeving, wat verder bijdraagt aan het ontsluiten van het opwaartse potentieel van FedEx-aandelen in de tweede helft van 2025.

Merk op dat een dividendrendement van 2,60% nog een goede reden is om FDX in uw portefeuille te hebben.