Advantest en SoftBank stuwen Nikkei 225 — beslist Nvidia binnenkort de volgende zet?

De Nikkei 225 van Japan keerde woensdag een vroege daling om omdat de dalende olieprijzen en lagere rendementen op Amerikaanse staatsobligaties de druk op groeiaandelen verzachtten, terwijl beleggers zich voorzichtig positioneerden voorafgaand aan Nvidia’s sterk verwachte kwartaalcijfers.

De graadmeter stond rond 13.00 uur in Tokio ongeveer 0.6% hoger op 66,271, nadat hij eerder in de sessie was gedaald.

Advantest en SoftBank Group waren de grootste positieve bijdragers, terwijl Tokyo Electron en Kioxia achterbleven.

Verder in Azië bleef de KOSPI van Zuid-Korea volatiel na een vroege daling, terwijl de MSCI Asia-Pacific-index buiten Japan iets hoger sloot.

Nikkei keert vroege verliezen om nu AI-aandelen herstellen

Advantest steeg ongeveer 2.7% en SoftBank Group won circa 2.6%, en leverden samen ruim 300 punten aan de Nikkei tegen het begin van de middag.

Recruit Holdings en Sony Group stegen ook meer dan 1%, waardoor het herstel zich verder uitbreidde dan alleen de halfgeleidersector.

De beweging viel op omdat Tokyo Electron, een andere zwaargewicht in chipapparatuur, slechts marginal hoger stond nadat het eerder meer dan 2% was gedaald, terwijl Kioxia ongeveer 0.8% lager bleef.

Die scheiding suggereert dat beleggers geen algemene weddenschap op Japanse technologie aangaan voordat Nvidia rapporteert.

Buiten de Nikkei viel Terra Drone op, met een stijging van meer dan 20% nadat Japan’s Acquisition, Technology & Logistics Agency het bedrijf selecteerde om een onderscheppingsdrone te leveren aan de Zelfverdedigingskrachten.

Lagere olieprijzen en rendementen geven Tokio wat ademruimte

Japan profiteerde ook van een sterke terugval in ruwe olie. Brent daalde meer dan 2% richting $86 per vat nadat Iran de onderhandelingen met Oman had hervat over het beheer van de Straat van Hormuz.

De zeestraat vervoerde voor de oorlog ongeveer een vijfde van de wereldwijd verhandelde olie.

Lagere olieprijzen zijn vooral gunstig voor Japan, een grote energie-importeur. Het vermindert de druk op importkosten, bedrijfsmarges en inflatieverwachtingen, en helpt tegelijkertijd de wereldwijde obligatiemarkten te kalmeren.

Het rendement op de Amerikaanse 10-jaars staatsobligatie daalde naar ongeveer 4.63% nadat het dinsdag met circa 6.5 basispunten was gedaald. De verzwakking van de rendementen bood een extra rugwind voor hoog gewaardeerde technologiewaarden.

Verder daalden de Nasdaq-futures ongeveer 0.5%, waren Europese futures vrijwel vlak en was de MSCI Asia-Pacific index buiten Japan weinig veranderd tot licht hoger.

Nvidia blijft de test voor de Japanse chipsector

De grotere katalysator komt na het Amerikaanse slot, wanneer Nvidia de resultaten over het tweede fiscale kwartaal rapporteert.

De consensusramingen wijzen op een omzet van ongeveer $92.2 miljard en aangepaste winst van $2.09 per aandeel, met verwachte verkopen voor het derde kwartaal rond $104.2 miljard.

Charu Chanana, hoofdbeleggingsstrateeg bij Saxo, schreef op Saxo dat het alleen verslaan van de ramingen beleggers mogelijk niet langer tevredenstelt.

Belangrijker zijn de vragen hoe groot een eventuele opwaartse verrassing is, welke signalen het management geeft over toekomstige omzet en of de marges bestand zijn tegen stijgende componentkosten.

J.P. Morgan-analist Harlan Sur zei tegen MarketWatch dat Nvidia’s opmerkingen over concurrentievermogen ook cruciaal zullen zijn, nu maatwerkchips en opkomende concurrenten delen van zijn AI-franchise uitdagen.

Dat is direct van belang voor de Nikkei. Advantest, Tokyo Electron, SoftBank en andere AI-verwante namen zijn grote indexdrijvers geworden, waardoor Tokio steeds gevoeliger is voor Nvidia en de bredere AI-investeringscyclus.

Alleen Advantest had bij de sluiting op dinsdag een gewicht van 12.6% in de Nikkei.