Eli Lilly wordt gezien als de sterkere gok te midden van escalerende concurrentie met Novo in India

De wereldwijde strijd tussen Eli Lilly en Novo Nordisk om dominantie op de gloeiend hete markt voor afslankgeneesmiddelen verschuift naar India, een van de snelst groeiende farmaceutische grenzen.

Terwijl stijgende obesitas- en diabetescijfers botsen met groeiende inkomens van de middenklasse, wordt het land een cruciaal slagveld voor de twee medicijnfabrikanten.

Op donderdag kondigde Eli Lilly aan dat de Indiase regelgevende instantie voor geneesmiddelen het volledige assortiment Mounjaro KwikPen voorgevulde injectoren heeft goedgekeurd, een wekelijkse behandeling voor diabetes en obesitas.

Het bedrijf had Mounjaro al in maart op de Indiase markt geïntroduceerd, maar slechts in beperkte flesjes. Dit werd gevolgd door Novo's lancering van Wegovy in India enkele dagen geleden.

De laatste goedkeuring stelt Lilly in staat om zes doseringsvarianten te verkopen, van 2,5 mg tot 15 mg, in penformaat - een stap die gericht is op het vergroten van gemak en personalisatie.

"Met deze goedkeuring zullen alle zes doseringsopties voor Mounjaro binnenkort beschikbaar zijn in India, ter ondersteuning van een meer gepersonaliseerde benadering van de behandeling", zei Eli Lilly India-president Winselow Tucker.

Novo Nordisk lanceert Wegovy in aanloop naar de productie van generieke geneesmiddelen

De aankondiging komt slechts twee dagen nadat Novo Nordisk Wegovy, zijn concurrerende GLP-1-receptoragonist, in India lanceerde met meerdere dosissterktes en een gebruiksvriendelijke injectorpen.

Het Deense bedrijf gokt op een vroege adoptie op de Indiase markt in de aanloop naar een kritiek keerpunt: het patent voor het actieve ingrediënt van Wegovy, semaglutide, loopt in 2026 af in India.

Tot die tijd zullen beide bedrijven proberen marktaandeel te veroveren in een zeer prijsgevoelig land.

Wegovy's venster om te domineren met merkexclusiviteit is kort - zodra het patent vervalt, wordt verwacht dat Indiase farmaceutische majors zoals Sun Pharma, Dr. Reddy's, Cipla, Lupin en Biocon de markt zullen overspoelen met goedkopere generieke geneesmiddelen.

De obesitas-epidemie in India creëert een enorme kans

Er staat veel op het spel. India is de thuisbasis van de op twee na grootste zwaarlijvige populatie ter wereld, en het aantal neemt sterk toe.

Volgens The Lancet zijn levensstijlgerelateerde aandoeningen zoals obesitas en diabetes de afgelopen tien jaar enorm toegenomen.

De Internationale Diabetes Federatie voorspelt dat het aantal Indiase volwassenen met diabetes zal stijgen van 74,2 miljoen in 2021 tot 124 miljoen in 2045.

Uit gegevens van PharmaTrac blijkt dat de Indiase markt voor geneesmiddelen tegen obesitas in vijf jaar tijd meer dan verviervoudigd is en in maart 2025 ₹ 576 crore bereikte, tegen ₹ 133 crore in 2021.

De lancering van Mounjaro in maart leidde tot grote belangstelling bij zowel patiënten als artsen, waarbij clinici een sterke toename van het aantal aanvragen voor afslankmedicijnen meldden.

Kosten blijven een grote barrière voor toegang

Ondanks het geroezemoes blijft de prijs een grote hindernis.

Zowel Mounjaro als Wegovy zijn geprijsd die ver boven het gemiddelde Indiase zorgbudget liggen.

De jaarlijkse therapiekosten kunnen oplopen tot enkele lakhs per patiënt, waardoor deze medicijnen alleen toegankelijk zijn voor welvarende of medisch kritieke gevallen.

"Tenzij deze bedrijven de kosten van deze designermedicijnen verlagen, zullen ze niet populair zijn bij de massa. Ze zullen beperkt blijven tot een zeer klein aantal patiënten", vertelde Nishith Chandra, directeur Interventionele Cardiologie, Fortis Escorts Heart Institute in Delhi, onlangs aan The Economic Times.

Elke Mounjaro KwikPen bevat vier vaste doses van 0,6 ml, hoewel Lilly geen prijsdetails heeft bekendgemaakt.

Driefasige evolutie van de Indiase markt voor afslankmiddelen

In de komende jaren zal de Indiase markt voor afslankmiddelen naar verwachting in drie verschillende fasen evolueren.

De eerste, de merkfase, zal zich uitstrekken van 2025 tot medio 2026, waarin Eli Lilly's Mounjaro en Novo Nordisk's Wegovy waarschijnlijk de markt zullen domineren.

Deze behandelingen zullen in de eerste plaats gericht zijn op welvarende of risicovolle patiënten, aangezien er weinig alternatieven beschikbaar zullen zijn en de prijzen hoog zullen blijven.

De tweede fase, die eind 2026 begint, zal ontwrichting met zich meebrengen met de lancering van generieke versies van semaglutide.

Nu het patent van Novo Nordisk verloopt, staan Indiase farmaceutische bedrijven klaar om de markt te overspoelen met goedkopere alternatieven.

Deze toestroom zal naar verwachting de toegang drastisch uitbreiden en tegelijkertijd de prijzen verlagen, de concurrentie intensiveren en het prijszettingsvermogen van Wegovy uithollen.

Ten slotte zal de markt vanaf 2027 waarschijnlijk een tweesporenfase ingaan, waarin deze zich opsplitst in twee segmenten.

Merkgeneesmiddelen zoals Mounjaro zullen patiënten met kritieke medische behoeften of de financiële middelen blijven dienen om een premie te betalen voor gevestigde behandelingen, terwijl generieke geneesmiddelen de go-to-optie worden voor bredere delen van de bevolking, waardoor de toegang tot obesitaszorg in alle inkomensgroepen wordt gedemocratiseerd.

Waarom Lilly er veiliger uitziet als langetermijninvestering, terwijl Novo tegen de klok racet

Het grootste risico voor Novo Nordisk ligt in het verlopen van het patent van semaglutide in India in 2026.

Eenmaal zonder patent kunnen generieke geneesmiddelen de prijzen met maar liefst 90% onderbieden, waardoor de inkomsten van Wegovy drastisch worden verminderd.

Lilly's tirzepatide, de werkzame stof in Mounjaro, geniet daarentegen octrooibescherming tot 2036, waardoor Lilly een langere start- en landingsbaan heeft voor groei en prijscontrole.

Deze ongelijkheid zou de markt kunnen hervormen. Novo Nordisk moet de acceptatie van Wegovy in de komende 18 maanden agressief laten groeien om merkloyaliteit op te bouwen voordat goedkopere alternatieven arriveren.

Tegen deze factoren zien analisten verschillende implicaties voor investeringen:

Volgens AInvest is Novo Nordisk (NVO) een aantrekkelijke kortetermijnaankoop omdat het streeft naar vroeg marktaandeel, maar na 2026 te maken heeft met een scherpe omzetdruk.

Aan de andere kant is Eli Lilly (LLY) een sterker groeiverhaal op lange termijn, met robuuste octrooibescherming, superieure werkzaamheidsgegevens en een groeiende wereldwijde vraag.

Wat betreft Indiase generieke geneesmiddelen, zijn Biocon, Viatris en Cipla gepositioneerd om te profiteren van de verwachte overstroming van semaglutide na 2026.

"Investeer in Lilly voor gestage groei, maar houd de prestaties van Novo in India in de gaten - het kan nog steeds voor verrassingen zorgen voordat generieke geneesmiddelen toeslaan", aldus AInvest.