Lululemon aandelen crashen naar belangrijke ondersteuning: is het veilig om de dip te kopen?

De aandelenkoers van Lululemon crashte van het hoogste punt ooit in 2024 naar een dieptepunt van $ 225, het laagste niveau sinds 20 mei. Het aandeel LULU daalde met meer dan 55% ten opzichte van het hoogste punt in 2023, waardoor de marktkapitalisatie op $ 29 miljard kwam, een daling ten opzichte van het hoogste punt ooit van $ 68 miljard.

Waarom het aandeel Lululemon Athletica is gecrasht

Lululemon Athletica was ooit een van de grootste lievelingen onder Wall Street-investeerders toen de groei toenam. Deze groei vond plaats toen het bedrijf marktaandeel won in de athleisure-industrie in de Verenigde Staten en andere markten zoals China.

De groei van LULU werd geïntensiveerd tijdens de COVID-19-pandemie, omdat veel mensen zich tijdens de lockdown tot athleisure-artikelen wendden. Als gevolg hiervan steeg de jaarlijkse omzet van $ 3.97 miljard in 2020 tot $ 4.4 miljard in 2021 en $ 6.25 miljard in 2022.

De laatste tijd is dit groeimomentum echter om een paar redenen vervaagd. De inflatie na de pandemie dwong veel consumenten om hun aankopen te vertragen.

Het belangrijkste was dat de groei van het bedrijf in de athleisure-industrie copycats aantrok, die marktaandeel hebben gewonnen. De meest opvallende van deze concurrenten zijn Fabletics, Athleta, Nike, Adidas en Under Armour.

Deze concurrentie heeft geleid tot een trage omzetgroei, vooral in kernmarkten zoals in Canada en de Verenigde Staten. De jaaromzet in 2024 steeg met slechts 9,6% tot $ 10,58 miljard. Hoewel een groeipercentage van 9,6% goed is, was het lager voor een bedrijf dat gewend was aan dubbelcijferige versnelling.

Het jaarlijkse groeipercentage van Lululemon in het voorgaande jaar was 18%, lager dan 29% en 42% in de voorgaande twee jaar. Analisten verwachten dat de vertraging dit jaar zal aanhouden. De gemiddelde schatting onder analisten is dat de jaaromzet $ 11,25 miljard zal bedragen, een stijging van 6,25% ten opzichte van vorig jaar.

Resultaten eerste kwartaal downloaden

Lululemon publiceerde onlangs zijn financiële resultaten en uit de cijfers bleek dat de vertraging aanhield. De netto-omzet steeg in het eerste kwartaal met 7% tot $ 2,4 miljard.

De omzet van het belangrijkste Amerikaanse segment steeg met slechts 3%, terwijl het Amerikaanse segment met ongeveer 19% groeide. De nauwlettend in de gaten gehouden vergelijkbare omzet van LULU steeg met slechts 1%.

Een potentieel risico waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, is dat het zijn producten vervaardigt in Aziatische landen zoals Vietnam, Cambodja, Sri Lanka, Indonesië en Bangladesh.

Donald Trump heeft ingrijpende tarieven ingevoerd op goederen uit deze landen die Lululemon ertoe zouden kunnen aanzetten om dit jaar sommige prijzen te verhogen. Hogere prijzen kunnen de vraag beïnvloeden in een tijd waarin de groei vertraagt.

Aan de positieve kant heeft de aanhoudende crash van de aandelenkoers van Lululemon het tot een koopje gemaakt. De verwachte koers-winstverhouding is gestegen naar 15, lager dan de sectormediaan van 16. De waardering van EV naar EBITDA is verschoven naar 9,5, een daling ten opzichte van het sectorgemiddelde van 10.

Verder is het management de afgelopen jaren doorgegaan met het inkopen van aandelen. Het kocht in het laatste kwartaal 1,4 miljoen aandelen terug voor een bedrag van ongeveer $ 430 miljoen. De uitstaande aandelen crashten van 125,12 miljoen in 2020 naar 114,90 miljoen.

Lees verder: Het is onwaarschijnlijk dat Lululemon-aandelen in 2025 hun mojo weer zullen vinden

Analyse van de aandelenkoers van Lululemon

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het LULU aandeel is gecrasht naar een dieptepunt van $ 226, een daling ten opzichte van het hoogste punt van vorig jaar van $ 517. Het heeft een death cross-patroon gevormd als de 50- en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA).

De aandelenkoers van LULU heeft de belangrijkste ondersteuning opnieuw getest op $ 226, het laagste niveau in augustus vorig jaar. Het heeft een patroon met dubbele bodem gevormd waarvan de halslijn $ 423 kost. Een dubbele top is een van de meest bullish omkeringspatronen.

Daarom is de kans groot dat de koers van het aandeel Lululemon de komende weken zal herstellen. De bullish visie blijft zolang deze boven het dubbele dieptepunt van $ 226 ligt. Een doorbraak onder dat niveau zal wijzen op meer neerwaarts potentieel tot onder de $ 200.