Oracle geüpgraded naar 'Buy' op duurzaam cloudmomentum, zegt Stifel

De cloudactiviteiten van Oracle (ORCL) krijgen steeds meer kopers, aangezien Stifel Financial Corporation een bullish call deed over het aandeel.

Cloudversnelling ondersteunt langetermijnvooruitzichten

De sterke prestaties van Oracle in de cloudsector hebben Stifel ertoe aangezet de aandelenrating van de softwaregigant te upgraden van "Hold" naar "Buy", wat het groeiende vertrouwen in het langetermijntraject van het bedrijf weerspiegelt.

Analist Brad Reback verhoogde zijn koersdoel van $ 180 naar $ 250 per aandeel, wat een potentieel opwaarts potentieel van ongeveer 19% impliceert ten opzichte van het slot van vrijdag.

Deze bullish houding volgt op een opvallend jaar voor Oracle in 2025, met aandelen die sinds het begin van het jaar al met 26% zijn gestegen.

Reback is van mening dat de recente winsten geen tijdelijke stijging zijn, maar deel uitmaken van een bredere trend van duurzame cloudgroei.

Hij voorspelt dat de totale cloudinkomsten van Oracle - die zowel infrastructuur als software-as-a-service (SaaS)-applicaties omvatten - jaarlijks met 30% zouden kunnen toenemen voor elk van de komende twee fiscale jaren.

"Upgrade naar Buy nu de recente dramatische stijging van capex en RPO de groeiverwachtingen van het ondersteuningsmanagement voor Cloud (Infrastructure + SaaS-Apps) verhoogt", schreef Reback, eraan toevoegend dat deze verbeteringen zich zouden moeten vertalen in een versnelling van de totale omzetgroei van ongeveer 16% in het fiscale jaar 2026 en 20% in het fiscale jaar 2027.

In de resultaten van het vierde kwartaal van 2025 rapporteerde Oracle een omzetstijging van 11% tot $ 15,9 miljard, waarmee het de marktverwachtingen overtrof.

Het segment clouddiensten en licentieondersteuning steeg met 14% tot $ 11,7 miljard.

Een andere positieve ontwikkeling voor het bedrijf is dat Oracle CEO Safra Catz een robuuste start van het fiscale jaar 2026 heeft aangegeven, gedreven door aanhoudende uitbreiding binnen de cloudactiviteiten van het bedrijf.

Uit een SEC-aanvraag blijkt dat Catz van plan is collega's te informeren over de inkomsten uit de MultiCloud-database van Oracle met een groeipercentage van meer dan 100%.

Inkomstenefficiëntie door kapitaaluitgaven

De verschuiving naar hogere kapitaaluitgaven, met name in fysieke infrastructuur, wordt gezien als een strategische stap die Oracle's afhankelijkheid van personeelsuitbreiding vermindert.

Volgens Reback zal deze aanpak de komende jaren waarschijnlijk een omzetgroei genereren in een tempo dat de operationele kosten overtreft.

Hoewel hogere capex naar verwachting de brutomarges op korte termijn zal drukken, sprak Reback zijn vertrouwen uit in het management van Oracle.

"Het lijdt geen twijfel dat dit managementteam buitengewoon bedreven is in het beheren van kosten", merkte hij op.

De totale omzet van het bedrijf steeg vorig jaar met 8%, terwijl het personeelsbestand en de totale bedrijfskosten met respectievelijk slechts 2% en 5% stegen - een teken van verbeterde kostenbeheersing en operationele efficiëntie.

De strategie van Oracle om prioriteit te geven aan infrastructuur boven werving en selectie zal naar verwachting het bedrijfsmodel verschuiven van het vertrouwen op extra personeel om groei te stimuleren. Deze heroriëntatie zou op de lange termijn kunnen leiden tot een meer schaalbare en winstgevende uitbreiding.

Pad naar versnelling van de winstgroei

Verder vooruitkijkend verwacht Reback dat deze mix van gedisciplineerde uitgaven en cloudgestuurde groei tegen 2027 zal worden weerspiegeld in de winstprestaties van Oracle.

De analist verwacht dat het bedrijf een versnellende winstgroei zal boeken naarmate het profiteert van zijn investeringen en de operationele hefboomwerking verbetert.

Oracle-aandelen stegen met 7% in de pre-market, wat suggereert dat de markt positief heeft gereageerd op de hernieuwde vooruitzichten.

Naarmate het bedrijf blijft investeren in zijn cloudmogelijkheden en tegelijkertijd de kosten strak onder controle houdt, kunnen beleggers het groeiverhaal op de lange termijn steeds aantrekkelijker vinden.