Russell 2000 bereikt binnen 5 maanden een nieuw record: meer informatie

De Russell 2000-index bevindt zich de afgelopen drie maanden al in een scherpe opwaartse trend, maar Craig Johnson, de belangrijkste markttechnicus bij Piper Sandler, gelooft dat de small-cap benchmark op het punt staat uit te breken die hem de komende maanden nog veel verder zou kunnen opdrijven.

In een recent interview met CNBC zei Johnson dat hij verwacht dat de small-cap benchmark medio oktober een nieuw record zal bereiken, daarbij verwijzend naar een bullish technische opzet en verbeterende macro-omstandigheden.

"We zien een stijging van ongeveer 16%", zei Johnson. "De Russell 2000 zal zeer waarschijnlijk een nieuw hoogtepunt bereiken - en zal dat waarschijnlijk voor half oktober doen."

Russell 2000 heeft een bullish patroon gevormd

Johnsons optimisme is geworteld in een klassieke technische formatie: het omgekeerde hoofd en schouders. Dit patroon, dat vaak wordt gezien als een betrouwbaar signaal van een trendomkering, heeft zich de afgelopen twee tot drie jaar gevormd op de wekelijkse grafiek van de Russell 2000.

Volgens Johnson komt de tijd die nodig was om het patroon op te bouwen overeen met de geprojecteerde tijdlijn voor de uitbraak.

De Russell 2000, die 2.000 small-cap Amerikaanse bedrijven volgt, is de afgelopen jaren achtergebleven bij de S&P 500 en Nasdaq. Maar Johnson gelooft dat dat op het punt staat te veranderen.

"Als je op zoek bent naar kansen die nog niet zijn benut, zul je die waarschijnlijk niet vinden in de Magnificent Seven", zei hij, verwijzend naar de mega-cap tech-namen. "Je gaat die dons cap vinden."

FOMO, fed en basisprincipes om Russell 2000 te stimuleren

Naast de technische aspecten wees Johnson op een samenloop van macro- en gedragsfactoren die small caps ondersteunen.

De Federal Reserve heeft een mogelijke verschuiving naar renteverlagingen gesignaleerd, de inflatiedruk neemt af en de Amerikaanse economie is veerkrachtiger gebleken dan velen hadden verwacht. Deze omstandigheden zijn meestal in het voordeel van kleinere bedrijven, die gevoeliger zijn voor leenkosten en binnenlandse groei.

Hij markeerde ook de terugkeer van de "FOMO-handel" - angst om iets te missen - als een belangrijke drijfveer.

"Er zijn veel managers die niet uit de weg zijn gegaan tijdens de neergang in april en niet opnieuw zijn begonnen in mei of juni," zei Johnson, eraan toevoegend "nu de markt nieuwe hoogtepunten bereikt, is de pijnhandel vierkant omhoog."

Johnson ziet transportruimte als een uitzondering

Interessant is dat Johnson onderwogen blijft in transportaandelen, ondanks hun binnenlandse focus. Hij noemde zwakke trends en margedruk in vrachtvervoer en luchtvaartmaatschappijen, verergerd door stijgende brandstofkosten.

In plaats daarvan ziet hij sterkere vooruitzichten in sectoren als industrie, gezondheidszorg, financiële instellingen en technologie - gebieden met een zwaardere weging in de Russell 2000.

Naarmate de index de belangrijkste weerstandsniveaus nadert, zullen handelaren nauwlettend in de gaten houden voor een bevestigde uitbraak boven de halslijn van het omgekeerde hoofd- en schouderspatroon. Als dat gebeurt, zou Johnson's voorspelling van een nieuw hoogtepunt in oktober snel kunnen verschuiven van een gewaagde voorspelling naar een marktrealiteit.