Van beste naar slechtste: waarom Trade Desk-aandelen zijn gecrasht en wat de volgende stap is?

De aandelenkoers van Trade Desk is geëvolueerd van het best presterende bedrijf in de Nasdaq 100 Index in 2024 naar het slechtste. Het is dit jaar met 42% gecrasht en met 50% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. Deze crash heeft de marktkapitalisatie gebracht van bijna $ 70 miljard in november tot $ 33,43 miljard vandaag.

Waarom het aandeel The Trade Desk is gecrasht

De aandelenkoers van Trade Desk is dit jaar gecrasht, waardoor het grootste deel van de winst van vorig jaar, toen het het best presterende bedrijf in de Nasdaq 100 Index was, teniet is gedaan.

Deze terugtrekking is waarschijnlijk te wijten aan de bezorgdheid over de waardering, aangezien de marktkapitalisatie in 2024 steeg tot bijna $ 70 miljard, een groot aantal voor een bedrijf dat vorig jaar meer dan $ 2,4 miljard aan inkomsten en een nettowinst van $ 393 miljoen verdiende.

Deze cijfers betekenden dat de koers-winstverhouding van het bedrijf vorig jaar naar een piek van 225 steeg. Dat veelvoud betekent dat, uitgaande van een constant groeipercentage, het bedrijf ongeveer 225 jaar nodig zou hebben om break-even te draaien.

De PE-multiple was hoger dan die van de meeste bedrijven, waaronder de razend populaire bedrijven zoals NVIDIA, Microsoft en Netflix. Het is gebruikelijk dat een sterk overgewaardeerd bedrijf een waarderingsreset ondergaat nadat het in de loop van de tijd parabolisch is geworden.

The Trade Desk is nog steeds een sterk overgewaardeerd bedrijf, aangezien het een trailing twofve-month (TTM) K/W ratio van 83 en een forward multiple van 38 heeft.

SaaS-bedrijven worden vaak gewaardeerd met behulp van de regel-van-40-methode, waarbij de omzetgroei en marges worden vergeleken. In het geval van TTD is de verwachte omzetgroei ongeveer 20%, terwijl de nettowinstmarge 8% is, wat een maatstaf van 26% oplevert. Dit maakt het sterk overgewaardeerd.

De zilveren voering is dat bij gebruik van de vrije kasstroommarge van 26, het bedrijf een regel van 40 van 46 heeft, wat een goede is.

Zorgen over groei blijven bestaan

De aandelenkoers van Trade Desk is ook gecrasht vanwege zorgen over de groei, aangezien de tv-reclame-industrie vertraagt.

Uit de meest recente resultaten bleek dat The Trade Desk in het eerste kwartaal $ 616 miljoen verdiende, een grote stijging ten opzichte van $ 491 miljoen een jaar eerder. Het nettoresultaat steeg van $ 32 miljoen naar $ 51 miljoen.

Wall Street-analisten verwachten dat de omzet van The Trade Desk dit kwartaal met 17% zal stijgen tot $ 685 miljoen. Het zal dan in het derde kwartaal met 13,95% groeien tot $ 715 miljoen.

De jaaromzet zal naar verwachting $ 2,86 miljard bedragen, een stijging van 16,8% ten opzichte van een jaar eerder. Daarom zijn er zorgen dat het groeitraject van het bedrijf aan kracht verliest.

Analyse van de aandelenkoers van TTD

The Trade Desk aandelen | Bron: TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het Trade Desk aandeel crashte en een grote down-gap vormde in februari toen het zijn winst publiceerde. Vervolgens zette het zijn sterke neerwaartse trend voort en bereikte in april een dieptepunt van $ 42,98.

Het aandeel is nu teruggekaatst en wordt verhandeld tegen $ 68. Het heeft ook een bullish vlagpatroon gevormd, bestaande uit een verticale lijn en een dalend kanaal. Een bullish vlag is een van de meest bullish voortzettingspatronen in technische analyse.

Daarom is het waarschijnlijk dat de aandelenkoers van Trade Desk zal blijven stijgen, met als volgende punt om in de gaten te houden $ 80.