Waarom het aandeel SanDisk vandaag 6% stijgt en deze week meer dan 30% wint

De aandelen SanDisk SNDK zetten hun recente rally vrijdag voort, nadat nieuwe positieve aanbevelingen van Wall Street het optimisme rond de langetermijnstrategie van het bedrijf op het gebied van kunstmatige intelligentie hadden versterkt.

Het aandeel steeg ongeveer 6% tijdens de handelsdag op vrijdag, wat zijn vijfde opeenvolgende winstdag markeerde en de wekelijkse stijging op ongeveer 34% bracht.

De recente beweging volgt op de investeerdersdag van het bedrijf op donderdag, waar het management ambitieuze financiële doelstellingen uiteenzette en benadrukte hoe door AI aangestuurde vraag de NAND-flashgeheugemarkt de komende jaren zou kunnen hervormen.

Analisten zeiden dat de toenemende blootstelling van SanDisk aan AI-infrastructuur en de verschuiving naar langetermijnklantcontracten de cyclische aard van de geheugenmarkt kunnen verminderen en tegelijkertijd de winstgevendheid kunnen versterken.

JPMorgan hervat dekking met optimistische vooruitzichten

JPMorgan hervatte vrijdag de dekking van SanDisk met een 'Overweight'-aanbeveling en een koersdoel van $2,250, wat ongeveer 47% opwaarts potentieel impliceert ten opzichte van de slotkoers van het aandeel.

De bank had de dekking eerder opgeschort vanwege interne beleidsrestricties.

Het hernieuwde optimisme ontstond nadat SanDisk zijn langetermijnstrategie presenteerde tijdens de investeerdersdag.

Het bedrijf voorzag een jaarlijkse omzetgroei in het midden tot hoge tien procenten tussen boekjaar 2028 en 2030, met aangepaste brutomarges van rond de 80% en aangepaste operationele marges van ongeveer 75%.

JPMorgan-analist Harlan Sur zei dat SanDisk zijn bedrijfsmodel herstructureert om marges te verbeteren en de blootstelling aan schommelingen in de vraag naar geheugen te verminderen.

Sur schreef dat het bedrijf "in veel opzichten uniek gepositioneerd is om de aanhoudende structurele omslag in de vraag naar NAND te benutten, veroorzaakt door de groei van AI-inferentietaken."

De analist wees op de snelle uitbreiding van inference-workloads — waarbij getrainde AI-modellen informatie verwerken en reacties genereren — als een belangrijke aanjager van de vraag naar NAND-flash.

Die trend heeft cloudproviders en halfgeleiderbedrijven ertoe aangezet zwaar te investeren in AI-infrastructuur.

SanDisk zelf voorziet dat de NAND-flashmarkt dit jaar zal uitbreiden tot $300 miljard voordat deze in 2027 ongeveer $500 miljard bereikt, een sterke stijging ten opzichte van een geschat $70 miljard in 2025.

AI-datacenters creëren nieuwe groeikansen

Citi Research bevestigde ook haar positieve houding ten opzichte van het aandeel.

Analist Asiya Merchant handhaafde een Buy-aanbeveling en een koersdoel van $2,100, stellende dat AI-datacenters de belangrijkste groeimotor van SanDisk worden naarmate inference-workloads blijven toenemen.

Merchant benadrukte een andere opkomende kans in key-value (KV) caching, een geheugenoptimalisatietechniek die door grote taalmodellen wordt gebruikt.

Wanneer AI-modellen prompts verwerken, genereren ze key-value-paren die eerdere context herbruikbaar maken in plaats van informatie telkens opnieuw te berekenen.

Traditioneel werd deze cache opgeslagen in dure high-bandwidth memory of DRAM.

Merchant zei echter dat de groeiende AI-workloads deze geheugen­technologieën steeds duurder en capaciteitsbeperkt maken.

Datacenters verplaatsen daarom delen van de KV-cache naar NAND-flashopslag, waar die veel langer bewaard kan worden tegen aanzienlijk lagere kosten.

Volgens Merchant kan deze verschuiving een andere belangrijke bron van langetermijnvraag naar de producten van SanDisk creëren.

Langetermijncontracten vergroten zichtbaarheid

Analisten wezen ook op veranderingen in de commerciële strategie van SanDisk als een andere reden voor het groeiende vertrouwen.

Merchant merkte op dat het bedrijf zich wegbeweegt van een kortetermijnverkoopmodel naar langlopende klantovereenkomsten, een verschuiving die naar verwachting voor meer omzetzichtbaarheid zorgt en de financiële voorspelbaarheid verbetert.

De meest recente investeerderspresentatie van het bedrijf benadrukte eveneens het opbouwen van langdurigere klantrelaties nu de uitgaven aan AI-infrastructuur versnellen.

Andere Wall Street-firma's werden na het evenement eveneens optimistischer.

RBC Capital verhoogde zijn koersdoel voor SanDisk naar $1,600 van $1,300, terwijl Wedbush zijn koersdoel van $2,000 handhaafde.