VOO vs. 11% rendement JEPI ETF: mijn keuze voor groei op lange termijn

De JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) is een topfonds geworden voor dividendgerichte beleggers. Het dividendrendement is gestegen tot 11%, veel hoger dan dat van Amerikaanse obligaties, terwijl het beheerd vermogen (AUM) is gestegen tot meer dan $ 40 miljard. Laten we eens kijken waarom de laagrentende Vanguard S&P 500 Index (VOO) een betere koop is.

Hoe de JEPI ETF werkt

De JPMorgan Equity Premium Income ETF is de grootste speler in de covered call-industrie. Het doel is om beleggers regelmatig maandelijkse dividenden te bieden die hoger zijn dan die van traditionele ETF's.

JEPI hoopt ook een koersrendement te bieden wanneer de Amerikaanse aandelenmarkt stijgt. Het doet dit door te investeren in 135 grote bedrijven in de meeste sectoren, zoals technologie, materialen en financiën.

Al haar bedrijven zijn lid van de S&P 500 Index en omvatten populaire namen als NVIDIA, Microsoft, Oracle en Meta Platforms. Andere grote onderdelen van het fonds zijn Analog Devices, Trane Technologies, Mastercard en Visa.

Door te investeren in deze blue-chip bedrijven, hoopt JEPI dat het zal stijgen als hun aandelen stijgen. JEPI verschilt van andere vergelijkbare ETF's doordat het actief wordt beheerd, waarbij de portefeuillebeheerders de namen selecteren om erin op te nemen.

JEPI verschilt ook van andere vergelijkbare fondsen doordat het geen specifieke index volgt. De populaire JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) volgt bijvoorbeeld de Nasdaq 100 Index.

JEPI genereert zijn inkomsten door callopties te verkopen die gekoppeld zijn aan de S&P 500 Index. Een calloptie is een financiële transactie die gebruikers het recht, maar niet de verplichting, geeft om een actief tegen een toekomstige prijs te kopen.

Door de calloptie te verkopen, ontvangt het bedrijf een premiebetaling, die het gebruikt om als dividend aan zijn investeerders uit te keren. De calloptie zorgt ervoor dat het fonds profiteert van het fonds als de prijs tot een bepaald punt stijgt. Het mist dan de rally als de index stijgt en de uitoefenprijs overschrijdt.

Lees verder: Top 4 VOO ETF-aandelen om volgende week in de gaten te houden

Waarom de VOO ETF JEPI verslaat

Veel beleggers kopen de JEPI ETF vanwege het hoge dividendrendement, dat aanzienlijk hoger is dan dat van de S&P 500 Index. De snelgroeiende VOO ETF levert slechts 1,25% op, veel kleiner dan de 11% van JEPI.

Er zijn echter drie belangrijke redenen waarom de VOO ETF een betere koop is dan JEPI. Ten eerste is het een van de goedkoopste ETF's in Wall Street met een kostenratio van slechts 0,03%. Deze verhouding betekent dat een investering van $ 10,000 slechts $ 3 per jaar kost om te onderhouden. JEPI heeft een ratio van 0,35%, wat een vergelijkbare investering $ 35 kost. Deze kosten kunnen in de loop van de tijd oplopen.

Ten tweede heeft VOO ETF een lange staat van dienst. Het volgt de S&P 500 Index die al tientallen jaren in de branche actief is. Als zodanig heeft beleggen in het fonds minder risico's dan in JEPI, dat een paar jaar geleden werd opgericht.

Hoewel het dividendrendement van JEPI groter is dan dat van VOO, is de realiteit dat dit laatste een beter totaalrendement genereert. Een totaalrendement is een maatstaf die het prijsrendement van een actief aanpast aan dividenden.

In dit geval heeft JEPI ETF de afgelopen drie jaar een koersrendement van slechts 0,28% behaald, terwijl VOO met 56% is gestegen. Gecorrigeerd voor dividenden is VOO met 63% gestegen, terwijl JEPI in dezelfde periode met 30% is gestegen.

Hetzelfde traject heeft zich dit jaar voorgedaan, waarbij de VOO ETF met 3,88% is gestegen en JEPI met 2% is gedaald. Het totale rendement van JEPI bedraagt dit jaar slechts 1,63%, terwijl VOO 4,24% bedraagt.

Hoewel JEPI een hoger dividendrendement heeft dan VOO, is het totale rendement dus veel kleiner dan dat van VOO.

Lees meer: Top 3 redenen waarom S&P 500 index ETF's zoals SPY en VOO zullen opveren