Waar Micron past in de AI-revolutie en wat dit betekent voor MU-aandelen

Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) staat vanmorgen in de schijnwerpers na het rapporteren van een sterk Q3 en het bieden van even bemoedigende vooruitzichten voor de toekomst.

De kwartaalpublicatie van de multinational wijst op een sterke AI-gedreven vraag naar zijn geheugenchips - en toch begrijpen niet veel investeerders volledig waar MU past in datacenters en de bredere revolutie op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Dat is wat de CEO van het bedrijf, Sanjay Mehrotra, ontrafelde in een interview na de winst met CNBC op donderdag.

Wat maakt Micron tot een 'key enabler' van AI?

Volgens Sanjay Mehrotra bevindt Micron zich in het hart van de datarevolutie, aangezien "geheugen een belangrijke enabler is van AI [die] steeds meer gegevens nodig heeft ... Data zit in de chips die we maken."

MU is naar voren gekomen als een cruciale naam voor kunstmatige intelligentie, niet door LLM's te bouwen, maar door de geheugeninfrastructuur te leveren die ze mogelijk maakt, voegde hij eraan toe.

De kern van deze transformatie is het hoge-bandbreedtegeheugen (HBM) van Micron, met name de volgende generatie HBM4, die CEO Mehrotra in zijn interview met CNBC omschreef als een "technisch wonder".

HBM4 is ontworpen om te voldoen aan de stijgende eisen van generatieve AI, grote taalmodellen en inferentieworkloads.

Met een 2048-bits interface en snelheden van meer dan 2,0 TB/s per geheugenstack levert het meer dan 60% betere prestaties dan zijn voorganger, terwijl de energie-efficiëntie met meer dan 20% wordt verbeterd.

MU heeft HBM4-monsters al verzonden naar belangrijke klanten en is uitverkocht voor het kalenderjaar 2025, met een verwachte volumeverhoging in 2026, vertelde de CEO van het bedrijf vandaag aan CNBC .

Beleggers moeten er rekening mee houden dat dit niet alleen een technologische sprong is, maar ook een commerciële. De HBM-inkomsten van Micron bedragen nu meer dan $ 6 miljard op jaarbasis, en het bedrijf verwacht dat dit in het fiscale jaar 2026 verder zal groeien.

Merk op dat een klein dividendrendement van 0,37% MU-aandelen nog spannender maakt om in 2025 te bezitten.

MU-aandelen kunnen profiteren van AI-compatibele pc's

Hoewel datacenters de huidige groeimotor zijn, zet Micron ook in op AI-compatibele pc's en smartphones.

Hoewel de acceptatie langzamer is verlopen dan verwacht, blijft Mehrotra ervan overtuigd dat de upgradecyclus van Windows 11 en de lancering van smartphones van de volgende generatie de vraag zullen stimuleren.

Belangrijk is dat, zelfs met een bescheiden groei van het aantal eenheden, de geheugeninhoud per apparaat toeneemt - 12 GM DRAM in nieuwe smartphones versus 8 GB vorig jaar - wat zich vertaalt in een groei van halverwege de tienerjaren voor Micron.

Deze verschuiving naar hoogwaardige, contentrijke producten maakt deel uit van MU's bredere transformatie van een leverancier van cyclisch geheugen naar een veerkrachtiger, innovatiegericht bedrijf. "Micron is nu een wendbaar en adaptief bedrijf", benadrukte Mehrotra, "dat duurzame groei levert door de cycli heen."

Dat is in de eerste plaats de reden waarom Wall Street optimistisch blijft over Micron-aandelen, ook al is het de afgelopen maanden al bijna verdubbeld.

De consensusbeoordeling voor MU-aandelen staat momenteel op "overwogen" met een gemiddeld doel van ongeveer $ 146, wat wijst op een potentieel opwaarts potentieel van nog eens 18% vanaf hier.