CoreWeave-aandelen: wat onderscheidt het van Oracle op het gebied van AI-infrastructuur?

Mike Intrator, CEO van CoreWeave Inc., ziet Oracle Inc. als een "geduchte concurrent" op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI).

De marktveteraan blijft er echter van overtuigd dat "softwareaandelen die de prestaties stimuleren die we kunnen bereiken" CRWV in de loop van de tijd zullen onderscheiden van rivalen.

Op het moment van schrijven is het aandeel CoreWeave met bijna 300% gestegen ten opzichte van de prijs van de beursgang (IPO).

De strategie van CoreWeave is anders dan die van Oracle

CoreWeave en Oracle investeren zwaar in uitbreiding van datacenters en GPU-aangedreven computing, maar Mike Intrator gelooft dat zijn bedrijf opnieuw definieert wat het betekent om een AI-first infrastructuurprovider te zijn.

Zijn optimisme komt duidelijk tot uiting in de enorme stijging van de koers van het CRWV-aandeel sinds de beursgang in maart. In een gesprek met CNBC deze week beschreef de CEO de strategie van CoreWeave als "beginnend met een blanco vel papier".

In tegenstelling tot Oracle, dat AI integreert in zijn bestaande cloudaanbod voor bedrijven, heeft de AI-startup voor cloudcomputing zijn softwarestack helemaal opnieuw opgebouwd en elke laag - van hardware tot orkestratie - geoptimaliseerd voor high-performance compute (HPC) workloads.

Deze filosofie heeft CoreWeave in staat gesteld om prestatieverbeteringen te leveren die resoneren met zowel hyperscalers als AI-labs.

De infrastructuur is nauw geïntegreerd met de GPU's van Nvidia, waardoor een "hand-in-handschoen"-relatie ontstaat die modeltraining en inferentie versnelt.

Oracle daarentegen maakt gebruik van zijn zakelijke afkomst om zijn Oracle Cloud Infrastructure (OCI)-segment uit te breiden.

Het rapporteerde een stijging van 41% op jaarbasis van de resterende prestatieverplichtingen tot $ 138 miljard, wat wijst op een sterke vraag.

Maar de omzetachterstand van CoreWeave, nu $ 26 miljard, groeide in dezelfde periode met 63%, waarmee het de groei van Oracle overtrof en het momentum onderstreepte.

Overname Core Scientific kan CRWV-aandelen helpen

Eerder deze week bevestigde CoreWeave plannen om Core Scientific te kopen voor ongeveer $ 9 miljard om zijn aanwezigheid op de AI-infrastructuurmarkt te versterken.

De overname geeft CRWV controle over 1,3 gigawatt aan bruto datacentervermogen.

Deze verticale integratie elimineert $ 10 miljard aan toekomstige leaseverplichtingen en helpt CoreWeave om zijn infrastructuur op te schalen zonder afhankelijk te zijn van externe verhuurders.

De deal stelt CoreWeave ook in staat om de cryptominingfaciliteiten van Core Scientific opnieuw te gebruiken voor AI- en high-performance computing (HPC) workloads.

Volgens Intrator: "Het bezitten van deze infrastructuur vermindert de risico's van toekomstige uitbreiding en verbetert de operationele efficiëntie".

Analisten verwachten dat de integratie tegen 2027 $ 500 miljoen aan jaarlijkse kostenbesparingen zal opleveren.

Terwijl Oracle dit fiscale jaar $ 25 miljard in capex investeert, suggereert de agressieve expansie van CoreWeave, in combinatie met zijn software-first aanpak, een bedrijf dat is gebouwd voor de volgende golf van AI-vraag.

De partnerschappen met OpenAI, IBM en Microsoft bevestigen zijn positie als go-to-provider voor geavanceerde computing verder.

CoreWeave-aandelen zijn niet goedkoop om te bezitten

Ondanks de eerder genoemde rugwind blijft de waardering van CoreWeave hoog en wordt het verhandeld tegen bijna 30 keer de omzet.

Het is nog niet winstgevend, maar analisten verwachten dat het binnen de komende twee jaar winst zal maken.

Oracle biedt ondertussen een stabielere groei en handelt tegen 30 keer de toekomstige winst.

Voor beleggers die op zoek zijn naar explosieve groei op het gebied van AI-infrastructuur, biedt CoreWeave een aantrekkelijk, zij het risicovoller, alternatief voor Oracle.

De softwarestack, strategische overnames en diepe integratie met Nvidia positioneren het als een koploper in de race om de toekomst van kunstmatige intelligentie aan te drijven.