PayPal aandelenkoersanalyse: pas op voor een groot risico

De aandelenkoers van PayPal is teruggekaatst na een dieptepunt van $ 55,8 in april van dit jaar. Het steeg tot $ 77,23, het hoogste niveau sinds 26 februari. Het is met meer dan 38% gestegen ten opzichte van het laagste niveau. In dit artikel wordt uitgelegd waarom stablecoins een grote bedreiging vormen voor het bedrijfsmodel van PayPal.

Stablecoins vormen een existentiële bedreiging voor PayPal

PayPal is een toonaangevend fintech-bedrijf dat een breed scala aan financiële diensten aanbiedt aan miljoenen klanten wereldwijd. De portemonnee-service heeft bijvoorbeeld oplossingen die de manier vereenvoudigen waarop mensen en bedrijven wereldwijd geld verplaatsen.

Het bedrijf biedt ook merkloze oplossingen die bedrijven helpen betalingen digitaal en in winkellocaties te ontvangen. Het kost dan een kleine commissie voor al deze transacties.

Dit bedrijf wordt geconfronteerd met een grote bedreiging in de vorm van stablecoins. Een stablecoin is een digitale valuta die volledig wordt gedekt door een fiat-valuta, meestal de Amerikaanse dollar of een andere nationale valuta.

Deze stablecoins werken via blockchain-netwerken zoals Ethereum, Tron, Polygon en Arbitrum. In de meeste gevallen zijn deze transactiekosten vaak te verwaarlozen. Het verzenden van $ 1 miljoen USDT op Tron kan bijvoorbeeld minder dan $ 10 kosten. De transacties worden binnen enkele seconden voltooid.

PayPal heeft in de loop der jaren zijn kosten verhoogd. Een internationale persoonlijke transactie heeft bijvoorbeeld 5% transactiekosten en een maximum van $ 4.99. Het heeft ook valutawisselkosten en extra kosten bij het overstappen op creditcards of betaalpassen.

In sommige gevallen, wanneer een gebruiker geld van PayPal ontvangt, wordt het geld 24 uur vastgehouden. Bovendien kan het enkele dagen duren voordat de gebruiker zijn geld heeft ontvangen.

Hetzelfde gebeurt in zijn merkloze bedrijf, waar het een kleine commissie neemt voor alle transacties die het afhandelt.

Stablecoins pakken deze uitdaging aan door ervoor te zorgen dat transacties snel, gemakkelijk te verwerken en goedkoop zijn. Als gevolg hiervan is de kans groot dat zijn bedrijf zal worden verstoord naarmate deze betalingen op stoom komen. Inderdaad, bedrijven als Walmart en Amazon hebben gezegd dat ze de ruimte verkennen.

Stablecoins groeien, maar PYUSD niet

Uit gegevens van Visa blijkt dat transacties met stablecoins dit jaar sterk toenemen. Er waren meer dan $ 36.1 biljoen transacties in de afgelopen 12 maanden, met een aangepast cijfer van $ 7.5 biljoen.

Het aangepaste aantal transacties steeg tot 1,7 miljard, terwijl het aantal unieke adressen is gestegen tot meer dan 271 miljoen.

Als zodanig kan men stellen dat de activiteiten van PayPal al worden beïnvloed door deze groei van stablecoins, aangezien sommige van deze transacties in het netwerk zouden zijn gestroomd.

Lees verder: PayPal aandelenkoersvoorspelling: waarom PYPL crasht en wat de volgende stap is?

Erger nog voor het bedrijf, zijn stablecoin, PYUSD, heeft geen substantiële tractie gekregen in de industrie. Uit gegevens blijkt dat het aanbod van PYUSD twee jaar na de lancering $ 891 miljoen bedraagt. Het aanbod is de afgelopen 30 dagen met 10% gedaald.

Daarentegen heeft de onlangs gelanceerde Ripple USD (RLUSD) stablecoin de grens van $ 500 miljoen overschreden.

Het aantal PYUSD stablecoin-adressen steeg met 5,36% tot 97.000, terwijl het aantal transacties met 13% daalde tot 1,6 miljoen.

Om PayPal te laten profiteren van PYUSD, moet het miljarden dollars in contanten aantrekken, die het vervolgens zal investeren en een jaarlijks rendement zal genereren.

Daarom, hoewel PayPal-aandelen goedkoop zijn, is de kans groot dat ze onder druk blijven staan te midden van deze stablecoin-risico's. PayPal wordt verhandeld tegen een relatief goedkope waardering, met een forward K/W ratio van 15,27, lager dan het S&P 500-gemiddelde van 22.