Waarom het aandeel SK Hynix vandaag spectaculair stijgt

Het aandeel SK Hynix steeg woensdag opnieuw en verlengde daarmee een van de scherpste rally’s onder Aziatische halfgeleider­aandelen, omdat beleggers erop inzetten dat de volgende fase van de AI‑boom veel meer geheugen zal vereisen.

Het aandeel stond tijdens de ochtendhandel bijna 5% hoger op 1.87 million won, waarmee de winst op weekbasis ongeveer 17% bedraagt.

De belangrijkste katalysator was de lancering van de lancering van OpenAI’s GPT-6 Astra, maar beleggers reageren ook op uitzonderlijk krappe geheugenvoorraden en sterkere vraag naar HBM van op maat gemaakte AI‑chips.

Astra blaast de vraag naar AI‑geheugen nieuw leven in

Astra versterkt het argument dat krachtigere AI‑modellen de vraag naar rekenkracht niet per se door efficiëntie zullen verminderen.

Autonome systemen die langer draaien en complexere taken uitvoeren, kunnen de totale werklast vergroten, waardoor de vraag naar accelerators, server DRAM en high-bandwidth memory (HBM) toeneemt.

Dat is bijzonder belangrijk voor SK Hynix, al een van de toonaangevende HBM‑leveranciers in de sector.

Kiwoom Securities‑analist Han Ji-young zei woensdag tegen Seoul Economic Daily dat het winstmomentum in de AI‑industrie intact is gebleven sinds OpenAI GPT‑6 uitbracht.

Han zei dat de weerstand van de KOSPI rond 7,000 meer op consolidatie leek dan op een doorbraak in de trend.

Die veerkracht valt op omdat Koreaanse aandelen ook te maken hebben met hogere olieprijzen, spanningen in het Midden‑Oosten en zwakkere Amerikaanse aandelen.

De grotere katalysator kan het opdrogende aanbod zijn

Het meest overtuigende deel van het SK Hynix‑verhaal is mogelijk de fysieke schaarste.

KB Securities schat dat de geheugenvoorraden bij Samsung Electronics en SK Hynix zijn gedaald tot minder dan 10 dagen voorraad.

Kim Dong‑won, hoofd research bij KB Securities, vertelde Korea JoongAng Daily dat 2027 mogelijk de “krapste bevoorradingsomstandigheden in de geschiedenis” kan brengen nu de investeringen van hyperscalers in AI‑infrastructuur richting $1.3 trillion stijgen.

HBM4 maakt die beperking moeilijker op te lossen.

KB schat dat HBM4 ongeveer drie keer de wafercapaciteit vereist ten opzichte van conventionele DRAM.

Naarmate fabrikanten meer productie toewijzen aan hoger‑marge HBM, blijft er minder capaciteit over voor gewone DRAM, wat de bredere geheugenmarkt tegelijkertijd kan verkrappen.

Dat verandert de investeringscase: beleggers wedden niet alleen op sterkere AI‑vraag, maar ook op vraag die stijgt binnen een aanbodbasis met zeer weinig kortetermijnbuffer, waardoor geheugemakers uitzonderlijk sterke prijzen kunnen behouden.

De vraag naar HBM breidt zich uit voorbij Nvidia

De HBM‑kans voor SK Hynix reikt steeds vaker verder dan Nvidia‑gerelateerde GPU's, aangezien Meta, Microsoft en andere hyperscalers eigen AI‑accelerators ontwikkelen die ook grote hoeveelheden geavanceerd geheugen vereisen.

Mirae Asset‑analist Kim Young‑gun zei dat bredere HBM‑adoptie onder ASIC‑ontwikkelaars gunstig is voor SK Hynix omdat het de klantenbasis vergroot.

Mirae verhoogde deze week het koersdoel van 2.8 million won naar 3.1 million won.

DB Securities verhoogde afzonderlijk zijn doel van 2 million won naar 2.3 million won. Analist Seo Seung‑yeon verwacht dat HBM4‑leveringen vanaf het derde kwartaal zullen versnellen, terwijl veerkrachtige servervraag helpt de druk van een sterke won te compenseren.