Rivian wordt geconfronteerd met downgrades en zorgen over de vraag te midden van productiehindernissen en verlagingen van EV-stimuleringsmaatregelen

Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN), fabrikant van elektrische voertuigen (EV), is onder druk komen te staan van Wall Street, waarbij Guggenheim het aandeel heeft verlaagd van "Kopen" naar "Neutraal" en het vorige koersdoel van $ 16 heeft verwijderd.

Analist Ronald Jewsikow noemde zwakkere verkoopprognoses op lange termijn voor Rivian's aankomende R2- en R3-modellen, voornamelijk als gevolg van de zwakte van de huidige inkomsten uit R1-modellen en het verwachte verlies van fiscale stimulansen voor EV's.

Jewsikow merkte op dat de kostenbesparende strategieën van Rivian voor de R2 weliswaar geloofwaardig blijven, maar dat de afnemende vraag naar de R1 en de veranderingen in het Amerikaanse belastingkredietbeleid voor EV's, deels als gevolg van de onlangs aangenomen uitgavenwet van president Donald Trump, waarschijnlijk zwaar zullen wegen op het vermogen van het bedrijf om de noodzakelijke gemiddelde verkoopprijzen (ASP's) en volumedoelstellingen te bereiken.

"We hebben niet langer vertrouwen in de vereiste volumes en/of vereiste ASP's om ons eerdere koersdoel te ondersteunen", aldus Jewsikow.

De analist waarschuwde dat het verlies van belastingkredieten voor consumenten de effectieve kosten van R2- en R3-voertuigen zal verhogen, waardoor de vraag op lange termijn wordt getemperd, hoewel hij verwacht dat deze impact niet eerder dan 2027 zal optreden als gevolg van een robuuste orderportefeuille.

Op korte termijn kan een deel van de vraag naar voren worden gehaald omdat kopers zich haasten om aankopen te doen voordat de prikkels verdwijnen.

Toch gelooft Jewsikow dat dit de negatieven op langere termijn niet voldoende zal compenseren.

Cantor Fitzgerald handhaaft neutrale houding ondanks lancering van nieuw product

In navolging van de voorzichtige toon van Guggenheim herhaalde Cantor Fitzgerald zijn neutrale rating voor Rivian en handhaafde hij een koersdoel van $ 15.

Het standpunt van het bedrijf volgt op de laatste productie- en leveringsupdate van Rivian, die opmerkelijke dalingen op jaarbasis liet zien.

Rivian produceerde 5.979 voertuigen in het tweede kwartaal van 2025, ruim onder de consensusverwachtingen van 11.325 en een daling ten opzichte van 9.612 in hetzelfde kwartaal vorig jaar.

De leveringen van voertuigen voor het kwartaal bedroegen in totaal 10.661, wat voldeed aan de verwachtingen van analisten, maar lager dan de 13.790 eenheden die in het tweede kwartaal van 2024 werden geleverd.

Rivian schreef de productiedaling toe aan ombouwinspanningen in de aanloop naar de voertuigen van modeljaar 2026.

Ondanks tegenslagen heeft het bedrijf zijn herziene leveringsverwachting voor het hele jaar van 40.000 tot 46.000 voertuigen gehandhaafd, een daling ten opzichte van een eerdere prognose van 46.000 tot 51.000.

Het bedrijf onthulde onlangs zijn tweede generatie quad-motor EV-aandrijflijn, met 1.025 pk, 1.198 lb-ft koppel en acceleratie van 0 naar 60 mph in slechts 2,5 seconden.

De nieuwe R1T- en R1S-modellen, met een bereik tot 400 mijl in de spaarmodus, beginnen deze maand met leveringen met startprijzen van meer dan $ 115.000.

Gemengd financieel beeld en nieuwe investeringen benadrukken de volatiliteit van Rivian

Hoewel Rivian nog steeds te maken heeft met winstgevendheidsuitdagingen, met een brutowinstmarge van -9,33%, blijft zijn liquiditeitspositie sterk, met een current ratio van 3,73.

Het bedrijf heeft ook een aandeleninvestering van $ 1 miljard van de Volkswagen Group binnengehaald als onderdeel van een technologie-joint venture van $ 5,8 miljard, wat wijst op strategische steun ondanks de huidige tegenwind.

De investering zal naar verwachting de uitbreiding van het technologieplatform van Rivian ondersteunen, terwijl het bedrijf ook profiteert van het momentum in gelieerde ondernemingen.

Met name de door Rivian gesteunde startup Also Inc. bereikte een waardering van $ 1 miljard na een financieringsronde van $ 200 miljoen onder leiding van Greenoaks Capital.

Aangezien analisten sceptisch blijven zijn over de groeivooruitzichten van Rivian op korte tot middellange termijn, vooral in het licht van de veranderende regelgeving, zal de toekomst van het bedrijf waarschijnlijk afhangen van zijn vermogen om zijn modellen van de volgende generatie te leveren en tegelijkertijd de kostenstructuren te beheren en door een moeilijkere macro-economische omgeving te navigeren.