Van JPMorgan tot Citi: Amerikaanse banken rapporteren sterk Q2 nu dealmaking nieuw leven wordt ingeblazen, maar voorzichtigheid blijft bestaan

Grote Amerikaanse banken begonnen dinsdag hun winst over het tweede kwartaal op een hoogtepunt, wat wijst op een opleving van de investment banking-activiteit na maanden van ingetogen deals.

JPMorgan Chase, Citigroup en Wells Fargo overtroffen allemaal de winstverwachtingen, gesteund door een opleving van fusies, schulduitgifte en IPO-momentum.

Leidinggevenden bleven echter op hun hoede voor de aanhoudende economische onzekerheid en de mogelijke gevolgen van het evoluerende Amerikaanse handelsbeleid.

De bemoedigende resultaten kwamen na een moeizame start van het kwartaal, waarin fusies en overnames tot stilstand kwamen na de aankondiging van president Donald Trump van nieuwe tarieven voor verschillende landen.

Maar naarmate het kwartaal vorderde, verbeterde het sentiment en begon de dealactiviteit zich te herstellen, vooral in de gezondheidszorg en de technologiesector.

JPMorgan presteert beter op het gebied van schuldacceptatie en -advies

JPMorgan Chase, de grootste bank van het land, rapporteerde een stijging van 7% van de kosten voor investment banking tot $2,5 miljard, waarmee het de eerdere verwachtingen overtrof.

In mei had de bank gewaarschuwd dat de kosten met een percentage van halverwege de tienerjaren zouden kunnen dalen.

De winsten waren te danken aan sterkere inkomsten uit schuldacceptatie en advies, zelfs toen de acceptatieactiviteit voor aandelen daalde.

Troy Rohrbaugh, co-CEO van de commerciële en investeringsbank van JPMorgan, had eerder in het kwartaal een verzwakkend momentum gesignaleerd, maar de ommekeer was in juni duidelijk.

CFO Jeremy Barnum merkte op dat het investment banking-landschap "een beetje optimistischer" was geworden, hoewel hij waarschuwde dat er nog steeds uitdagingen zijn.

Citigroup profiteert van momentum in fusies en overnames en beursintroducties

Citigroup boekte ook een solide prestatie, waarbij de inkomsten uit investment banking op jaarbasis met 15% stegen tot $ 981 miljoen.

De bank noemde een sterker momentum in fusies en overnames, convertibles en beursintroducties.

"Er is over het algemeen een groeiende vertrouwdheid met hoe om te gaan met onzekerheid en volatiliteit", aldus Mark Mason, CFO van Citigroup.

Hij voegde eraan toe dat de bank een gezonde pijplijn van deals ziet in Noord-Amerika, met name met financiële sponsors en in snelgroeiende sectoren zoals technologie en gezondheidszorg.

Wells Fargo ziet verbetering in dealflow aan het einde van het kwartaal

Wells Fargo rapporteerde een stijging van 8% in de inkomsten uit investment banking tot $ 463 miljoen.

CFO Mike Santomassimo benadrukte een sterkere advies- en kapitaalmarktactiviteit, wat aangeeft dat de dealflow in het laatste deel van het kwartaal aanzienlijk aantrok.

Toch sloegen leidinggevenden over de hele linie een voorzichtige toon aan.

Hoewel ze verwachten dat uitgestelde deals in de tweede helft van het jaar weer online zullen komen, blijft de bredere omgeving kwetsbaar.

Tariefonzekerheid, geopolitieke spanningen en zorgen over de economische vooruitzichten blijven het optimisme temperen.

Meer winst in het verschiet nu banken hun beleid zien verschuiven

Bank of America, Goldman Sachs en Morgan Stanley zullen woensdag resultaten rapporteren, die een vollediger beeld zullen geven van hoe Wall Street reageert op het veranderende economische en politieke landschap.

Bankleiders spraken ook de hoop uit dat een meer ontspannen regelgevende houding onder de regering-Trump de groei van het bedrijfsleven zal blijven ondersteunen.

Amerikaanse kredietverstrekkers hebben onlangs de jaarlijkse stresstests van de Federal Reserve doorstaan, wat hun kapitaalkracht en vermogen om ongunstige scenario's te doorstaan opnieuw bevestigde.

"Beleggers zijn teruggekeerd naar de realiteit dat de Amerikaanse economie sterk is... de aandelenmarkt weerspiegelt dat", aldus Robin Vince, CEO van BNY Mellon, waarmee hij toevoegde aan het heersende sentiment dat het tij voor investment banking in 2025 zou kunnen keren.