Aandeel GE Aerospace keldert ondanks beter dan geschatte resultaten

GE Aerospace maakte vroege winsten ongedaan en handelde donderdag 0,78% lager na het rapporteren van sterker dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal en het verhogen van zowel de vooruitzichten voor het hele jaar 2025 als de langetermijnvooruitzichten voor 2028.

De fabrikant van vliegtuigmotoren, die in 2024 is afgesplitst van General Electric, blijft profiteren van de sterke vraag in zijn commerciële motoren- en dienstenactiviteiten.

Voor het tweede kwartaal dat eindigde op 30 juni 2025 boekte GE Aerospace een totale omzet van $ 11,0 miljard, een stijging van 21% op jaarbasis.

De aangepaste omzet steeg met 23% tot $ 10,2 miljard. De winst overtrof ook de verwachtingen, met een aangepaste winst per aandeel (EPS) van $ 1,66, een sprong van 38% ten opzichte van het voorgaande jaar.

De aanhoudende winst per aandeel bereikte $ 1,87, een stijging van 56% op jaarbasis.

De prestaties van het bedrijf werden aangevoerd door een omzetstijging van 30% uit het segment commerciële motoren en diensten, gedreven door een sterke vraag naar nieuwe motoren, reserveonderdelen en reparaties van oudere motoren.

De kasstroom uit operationele activiteiten groeide tot $ 2,3 miljard, terwijl de vrije kasstroom bijna verdubbelde tot $ 2,1 miljard, een stijging van 92% ten opzichte van het voorgaande jaar.

Verwachtingen verhoogd voor 2025 en langetermijndoelstellingen

In het licht van zijn sterke prestaties heeft GE Aerospace zijn financiële prognoses voor 2025 naar boven bijgesteld.

De aangepaste omzet zal nu naar verwachting groeien in het midden van de tienerjaren, vergeleken met de eerdere vooruitzichten van een lage groei met dubbele cijfers.

De aangepaste winst per aandeel is ook verhoogd naar een bereik van $ 5,60 tot $ 5,80, een stijging ten opzichte van het eerdere bereik van $ 5,10 tot $ 5,45.

Het bedrijf heeft ook zijn vrije kasstroomverwachting voor 2025 verhoogd tot tussen $ 6,5 miljard en $ 6,9 miljard, met een conversieratio van meer dan 100%.

Het bedrijfsresultaat zal nu naar verwachting tussen $ 8,2 miljard en $ 8,5 miljard liggen voor het jaar.

Verder vooruitkijkend deelde GE Aerospace bijgewerkte langetermijndoelstellingen tot 2028.

Het bedrijf verwacht tegen die tijd ongeveer $ 11,5 miljard aan bedrijfswinst en $ 8,5 miljard aan vrije kasstroom te genereren.

De aangepaste winst per aandeel zal naar verwachting ongeveer $ 8,40 bedragen, ondersteund door een samengesteld jaarlijks groeipercentage van de aangepaste omzet van dubbele cijfers van 2024 tot 2028.

Strategische ontwikkelingen en visie van de CEO

GE Aerospace schreef zijn verbeterde vooruitzichten toe aan verschillende operationele en strategische initiatieven.

Het bedrijf benadrukte het voortdurende gebruik van zijn FLIGHT DECK-systeem om de efficiëntie in de toeleveringsketens te verbeteren, met een sequentiële verbetering van 10% in materiaalinvoer op belangrijke leverancierslocaties.

Het sloot ook belangrijke motordeals, waaronder een historische overeenkomst met Qatar Airways voor meer dan 400 GE9X- en GEnx-motoren, en een contract met IAG voor 32 Boeing 787-vliegtuigmotoren voor British Airways.

Op technologisch gebied heeft GE Aerospace meer dan 350 tests voltooid voor zijn CFM RISE-programma en investeert het in het upgraden van de hypersonics-testinfrastructuur in Amerikaanse faciliteiten.

CEO H. Lawrence Culp, Jr. prees de resultaten van het kwartaal en merkte op dat het bedrijf "meer dan 20% groei in bestellingen, omzet, bedrijfswinst en winst per aandeel" behaalde.

Hij voegde eraan toe dat de verhoogde vooruitzichten voor 2025 en 2028 worden ondersteund door sterke operationele prestaties en positieve vooruitzichten voor commerciële dienstverlening.

GE Aerospace is ook van plan om het kapitaalrendement voor aandeelhouders tussen 2024 en 2026 met 20% te verhogen en streeft ernaar om na 2026 ten minste 70% van de vrije kasstroom terug te geven via dividenden en terugkopen.