China mega-dam project: hier zijn twee aandelen die er het meest van zullen profiteren

China is officieel begonnen met de bouw van wat 's werelds grootste waterkrachtdam zal worden, gelegen aan de oostelijke rand van het Tibetaanse plateau.

Onder leiding van premier Li Qiang zal het waterkrachtproject Yarlung Zangbo naar verwachting jaarlijks een verbazingwekkende 300 miljard kilowattuur elektriciteit opwekken - driemaal de output van de iconische Three Gorges Dam.

Met een verwachte investering van 1,2 biljoen yuan (ongeveer $ 167,8 miljard) markeert het project een monumentale stap in de energietransitie en uitbreiding van de infrastructuur in China.

Analisten verwachten een rimpeleffect in meerdere sectoren, van energieapparatuur tot bouwmaterialen, aangezien de schaal en complexiteit van de dam een ongekende vraag stimuleren.

Onder de bedrijven die het meest zullen profiteren, zijn Dongfang Electric en Xizang Tianlu - elk strategisch gepositioneerd om te profiteren van de toename van bestellingen en activiteiten die verband houden met de ontwikkeling van de megadam.

Wat de megadam van China betekent voor Dongfeng Electric

Dongfang Electric, een van China's toonaangevende fabrikanten van waterkrachtapparatuur, is in opkomst als een centrale speler in het Yarlung Zangbo-project.

Met een dominant aandeel van 45% in de conventionele waterkrachtmarkt, wordt verwacht dat het bedrijf een aanzienlijk deel van de geschatte 120 miljard yuan aan apparatuurcontracten zal binnenhalen.

Citi's Pierre Lau-projecten Dongfang zouden tot 54 miljard yuan kunnen verdienen aan dit ene initiatief - wat overeenkomt met bijna 77% van de totale inkomsten in 2024, hoewel de daadwerkelijke erkenning van de inkomsten enkele jaren later kan beginnen.

Het strategische voordeel van het bedrijf ligt niet alleen in zijn marktaandeel, maar ook in zijn geografische voetafdruk.

Dongfang exploiteert een gespecialiseerde productie- en R&D-basis voor waterkrachteenheden in Linzhi, Tibet, waardoor het apparatuur op maat kan maken voor de unieke omstandigheden van de hoge rivieren in de regio.

Deze nabijheid en technische mogelijkheden maken het een natuurlijke koploper voor de veeleisende specificaties van het project.

Het enthousiasme van beleggers is snel en uitgesproken geweest. De in Shanghai genoteerde aandelen van Dongfang bereikten hun dagelijkse bovengrens gedurende drie opeenvolgende handelssessies, terwijl de in Hongkong genoteerde aandelen met meer dan 65% stegen na de baanbrekende dam.

Albert Miao van Macquarie Capital heeft onlangs het koersdoel van Dongfang verhoogd, daarbij verwijzend naar sterker dan verwachte goedkeuringen voor thermisch vermogen en uitbouw op lange termijn tot 2030. Aangezien de bouw van dammen naar verwachting een decennium zal duren, zal Dongfang Electric profiteren van de aanhoudende vraag en de zichtbaarheid op lange termijn.

Wat China's megadam betekent voor Xizang Tianlu

Xizang Tianlu, een regionale cementleverancier met al zijn productiecapaciteit gevestigd in Tibet, bevindt zich in een unieke positie om te profiteren van de enorme materiaalvereisten van de Yarlung Zangbo-dam.

Het project zal naar verwachting meer dan 40 miljoen kubieke meter beton verbruiken, wat zich vertaalt in meer dan 16 miljoen ton cement - ongeveer 1 miljoen ton per jaar.

Gezien de lokale aanwezigheid en het logistieke voordeel, wordt voorspeld dat Tianlu de primaire leverancier zal zijn voor deze enorme onderneming.

Macquarie's analist Albert Miao benadrukte de voorsprong van Tianlu op concurrenten en merkte op dat andere cementproducenten slechts een klein deel van hun inkomsten uit Tibet halen.

Deze geografische concentratie geeft Tianlu een bijna-monopolie op de levering, vooral omdat het transport van cement van buiten de regio aanzienlijke kosten en regelgevende uitdagingen met zich meebrengt.

CGS International identificeerde Tianlu ook als een belangrijke begunstigde, wat zijn status als dé leverancier voor de concrete behoeften van de dam versterkt.

De omvang van het project zal naar verwachting de komende tien jaar leiden tot een consistente vraag naar cement, wat Tianlu een zeldzame kans biedt voor omzetgroei op lange termijn.

Naarmate het zicht op de reikwijdte van de dam verbetert, zal de belangstelling van beleggers voor het bedrijf waarschijnlijk toenemen.

Met de recente druk van Peking tegen agressieve prijsconcurrentie in de cementindustrie, kan Tianlu ook genieten van stabielere marges, waardoor de beleggingsapp verder wordt verbeterd.

Kortom, hoewel de Yarlung Zangbo-dam belooft het Chinese energielandschap opnieuw vorm te geven, biedt het ook een transformerende kans voor bedrijven als Dongfang Electric en Xizang Tianlu - elk klaar om een cruciale rol te spelen bij het aandrijven en bouwen van de toekomst.