Spotify-aandelen dalen met 4% na misser in Q2 en zwakke Q3 guidance

De aandelen van Spotify daalden dinsdag met ongeveer 4% nadat het in Zweden gevestigde muziekstreamingbedrijf resultaten over het tweede kwartaal rapporteerde die de verwachtingen van analisten niet haalden en zwakker dan verwachte richtlijnen voor het lopende kwartaal afgaf.

Voor het tweede kwartaal boekte Spotify een nettoverlies van € 86 miljoen, wat zich vertaalt in een verlies van € 0,42 per aandeel.

Dit bleef achter bij de analistenprognoses van € 1,90 in de winst per aandeel, volgens schattingen van LSEG.

Een jaar geleden boekte het bedrijf nog een winst van € 225 miljoen, of € 1,10 per aandeel.

In termen van omzet rapporteerde Spotify een omzet van € 4,19 miljard, een stijging van 10% ten opzichte van € 3,81 miljard in hetzelfde kwartaal vorig jaar, maar nog steeds onder de € 4,26 miljard die analisten hadden verwacht.

Het tekort, samen met voorzichtigere vooruitzichten voor het derde kwartaal, woog op het beleggerssentiment.

Vooruitkijkend verwacht Spotify dat de omzet in het derde kwartaal € 4,2 miljard zal bedragen, aanzienlijk lager dan de schatting van € 4,47 miljard van StreetAccount.

Het bedrijf noemde een tegenwind van 490 basispunten als gevolg van wisselkoersschommelingen als een factor die van invloed was op de vooruitzichten.

Op het moment van schrijven daalden de Spotify-aandelen met 3,95% na het goedmaken van enkele verliezen.

De groei van gebruikers en abonnees blijft sterk

Ondanks de gemiste inkomsten bleef Spotify een solide gebruikersgroei laten zien.

Maandelijkse actieve gebruikers (MAU's) bereikten 696 miljoen tijdens het kwartaal, een stijging van 11% op jaarbasis.

Het bedrijf voegde ook in een gezond tempo betalende abonnees toe, waarbij premium lidmaatschappen met 12% stegen ten opzichte van een jaar eerder tot 276 miljoen.

Voor het derde kwartaal voorspelt Spotify verdere winsten in zowel MAU's als premium-abonnees.

Het bedrijf mikt op 710 miljoen maandelijkse actieve gebruikers, waaronder 14 miljoen netto toevoegingen.

Aan de abonnementskant verwacht Spotify 5 miljoen nieuwe premium-abonnees toe te voegen, wat het totaal op 281 miljoen brengt.

De cijfers voor de gebruikersgroei weerspiegelen de aanhoudende vraag naar het aanbod van het platform, ook al houdt de macro-economische en valutagerelateerde tegenwind aan.

Betrokkenheid blijft een belangrijk aandachtsgebied, met name rond Spotify's kunstmatige intelligentie DJ-functie.

Het bedrijf merkte op dat het gebruik van de AI DJ het afgelopen jaar is verdubbeld, met nieuwe functies, zoals een gebruikersverzoekfunctie, die tijdens het kwartaal zijn geïntroduceerd om de personalisatie en retentie verder te verbeteren.

Winstgevendheidstrends op de lange termijn bieden een lichtpuntje

In 2024 rapporteerde het bedrijf zijn eerste volledige jaar van winstgevendheid, een mijlpaal die eerder dit jaar het optimisme van beleggers aanwakkerde.

Spotify-aandelen zijn sinds het begin van het jaar met 57% gestegen, wat het vertrouwen weerspiegelt in het vermogen van het bedrijf om groei in evenwicht te brengen met een verbeterende financiële discipline.

De laatste resultaten kunnen echter leiden tot een herbeoordeling van het kortetermijnmomentum, vooral nu het bedrijf te maken heeft met valutavolatiliteit en margedruk.

Toch blijft Spotify, met een robuuste groei van het aantal gebruikers en abonnees, evenals voortdurende innovatie in gepersonaliseerde inhoud en AI-gestuurde functies, een centrale speler in de streamingindustrie.

Of het die gebruikersgroei kan vertalen in consistente winsten, zal in de toekomst een belangrijk aandachtspunt zijn voor beleggers.