Harley Davidon-aandelen stijgen met 16% na plannen om financiële eenheid te gelde te maken voor private equity

De aandelen van Harley-Davidson Inc. stegen woensdag met maar liefst 24% - hun grootste winst sinds oktober 2020 - nadat de iconische motorfabrikant een grote inspanning aankondigde om inkomsten te genereren met zijn financiële tak.

Het bedrijf onthulde plannen om een belang van bijna 10% in Harley-Davidson Financial Services (HDFS) en meer dan $ 5 miljard aan retailleningen te verkopen aan investeringsgiganten KKR & Co. en Pacific Investment Management Co. (PIMCO).

Hoewel de deal het beleggerssentiment stimuleerde, rapporteerde Harley-Davidson ook teleurstellende resultaten over het tweede kwartaal, met scherpe dalingen in inkomsten, motorzendingen en winsten, deels gedreven door tarieven en hoge leenkosten.

Op het moment van schrijven werden de aandelen van Harley Davidson 16,58% hoger verhandeld op $ 26,76.

Verkoop van financiële aandelen maakt kapitaal vrij voor groei

Harley-Davidson zei in een verklaring dat KKR en PIMCO elk een gewoon aandelenbelang van 4,9% in HDFS zullen verwerven, naast de aankoop van vorderingen op retailleningen tegen een premie ten opzichte van de nominale waarde.

De transactie zal naar verwachting ongeveer $ 1,25 miljard in contanten voor het bedrijf vrijmaken.

Harley is van plan die middelen toe te wijzen aan herinvestering in zijn kernactiviteiten, schuldvermindering van ongeveer $ 450 miljoen en ongeveer $ 500 miljoen aan rendementen voor aandeelhouders, inclusief een hervatting van de inkoop van aandelen.

Het bedrijf had de terugkopen in het tweede kwartaal opgeschort vanwege tariefonzekerheid.

CEO Jochen Zeitz zei dat het partnerschap een "stabiel financieringsmechanisme op lange termijn" zou bieden voor de financiële eenheid, terwijl de continuïteit voor klanten en dealers behouden blijft. Belangrijk is dat Harley-Davidson de controle over HDFS behoudt.

De aankondiging kwam op dezelfde dag dat Harley Davidson hun publicatie van de resultaten over het tweede kwartaal aankondigde.

Tarieven en economische tegenwind zetten resultaten Q2 onder druk

Ondanks de positieve marktreactie op de financieringsdeal, onderstreepten de financiële resultaten van Harley-Davidson over het tweede kwartaal de uitdagingen waarmee het bedrijf nog steeds wordt geconfronteerd.

De omzet daalde met 19% op jaarbasis tot $ 1,3 miljard, waarmee de verwachtingen van analisten niet werden gehaald, terwijl de winst per aandeel met 46% daalde tot 88 cent.

De wereldwijde verkoop van motorfietsen in de detailhandel daalde met 15%, waaronder een daling van 17% op de kritieke Noord-Amerikaanse markt.

Het aantal verkochte motorfietsen daalde met 28% ten opzichte van het voorgaande jaar, een daling die werd toegeschreven aan een verzwakkende vraag te midden van hoge rentetarieven en tariefgerelateerde productieverlagingen.

Het bedrijf rapporteerde $ 17 miljoen aan tariefkosten in de eerste helft van 2025 en voorspelde een impact voor het hele jaar tot $ 85 miljoen.

Deze kosten schoren 125 basispunten van Harley's operationele winstmarge in het tweede kwartaal, volgens Chief Financial Officer Jonathan Root.

CEO Zeitz benadrukte de voortdurende betrokkenheid bij regeringen en sprak "voorzichtig optimisme" uit dat toekomstige handelsovereenkomsten de impact van tarieven op de activiteiten van het bedrijf zouden kunnen verminderen.

Hij erkende echter dat de onzekerheid over de wereldhandel en het zwakke consumentenvertrouwen belangrijke hindernissen blijven.

Strategische initiatieven signaleren de weg voorwaarts

Om deze tegenwind tegen te gaan, voert Harley-Davidson verschillende strategische initiatieven uit.

Het bedrijf is van plan om volgend jaar een nieuwe motorfiets van minder dan $ 6.000 te lanceren om kostenbewuste kopers aan te trekken en zijn klantenbestand te verbreden.

Daarnaast implementeert Harley een nieuw efficiëntieprogramma dat gebruikmaakt van kunstmatige intelligentie om de productiviteit en kostenbesparingen te verhogen.

Het bedrijf bevindt zich ook in een leiderschapswisseling, waarbij Zeitz in april zijn voornemen om af te treden aankondigde. Er wordt momenteel gezocht naar een CEO.