CVS-aandelen stijgen met meer dan 8% door ommekeer die de winst verslaat en de vooruitzichten worden verhoogd

De aandelen van CVS Health stegen donderdag in de premarket-handel nadat de gigant in de gezondheidszorg en de apotheek beter dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal rapporteerde en zijn prognose voor het hele jaar verhoogde, waarmee het voor het derde achtereenvolgende kwartaal beter presteerde dan de schattingen van Wall Street.

Het aandeel steeg met meer dan 8% tijdens de premarket-uren.

Het bedrijf boekte een aangepaste winst van $ 1,81 per aandeel voor de drie maanden eindigend in juni, waarmee het de gemiddelde schatting van $ 1,46 van analisten ondervraagd door FactSet overtrof.

De omzet steeg tot $ 98,9 miljard, ook boven de verwachtingen van $ 94,5 miljard.

Gesteund door de sterke resultaten verhoogde CVS zijn winstverwachting voor het hele jaar tot tussen $ 6,30 en $ 6,40 per aandeel, van het eerdere bereik van $ 6 tot $ 6,20.

Het bedrijf verhoogde ook zijn cashflowprognose voor 2025 van ongeveer $ 7 miljard naar ten minste $ 7,5 miljard.

CEO Joyner signaleert gedisciplineerde prijzen en operaties

David Joyner, die eind 2024 tot CEO werd benoemd, zei dat het kwartaal geen verrassingen kende en suggereerde dat eerdere uitdagingen in de Medicare Advantage-plannen van CVS deze keer waren geanticipeerd en beter waren beheerd.

"Niets is een verrassing voor ons dit kwartaal", zei Joyner in een interview met Reuters.

Hij zei dat het Aetna-bedrijf hogere kosten ondervond in zijn Medicare Advantage-plannen die werden verkocht via groepen zoals werkgevers of gepensioneerde organisaties, maar die kosten werden nauwkeurig geanticipeerd.

Hij voegde eraan toe dat Aetna de helft van die groepsplannen voor 2026 zou herprijzen om de trends in de medische kosten beter weer te geven.

Het bedrijf zag ook verbeterde prestaties in zowel zijn activiteiten op het gebied van het beheer van apotheekvoordelen als zijn landelijke apotheekketen.

"CVS had een van de schoonste afdrukken die we tot nu toe dit winstseizoen hebben gezien", zegt Evercore ISI-analist Elizabeth Anderson.

Segmentprestaties vertonen tekenen van herstel

CVS is actief in drie primaire segmenten: voordelen voor de gezondheidszorg (waaronder Aetna), gezondheidsdiensten (waaronder het beheer van apotheekvoordelen) en de detailhandel in apotheken en welzijnsketen voor consumenten.

De divisie zorgvoordelen rapporteerde een medische kostenratio van 89,9%, iets beter dan de 90,5% die analisten hadden verwacht.

Die statistiek houdt het percentage van de premie-inkomsten bij dat wordt besteed aan patiëntenzorg - een belangrijke maatstaf voor winstgevendheid voor verzekeraars.

Hoewel het bedrijf nog steeds te maken heeft met stijgende kosten voor het gebruik van gezondheidszorg, vooral in zijn Medicare Advantage-aanbod, is het niet de enige.

UnitedHealth en Humana hebben in hetzelfde segment ook te maken gehad met tegenwind.

Beleggers herwinnen vertrouwen na moeilijke periode

De aandelen van CVS stegen donderdag in de premarket-handel met 8,6% tot $ 67,66.

De aandelen van het bedrijf zijn dit jaar tot nu toe met 39% gestegen en presteerden daarmee aanzienlijk beter dan de bredere S&P 500 Health Care-sector, die met 2% is gedaald.

Dat is een grimmige ommekeer voor een bedrijf dat zijn aandelen tussen begin 2022 en eind 2024 meer dan de helft van zijn waarde zag verliezen.

In die periode worstelde CVS met zwakke prestaties in zijn retailapotheek, stijgende kosten in zijn verzekeringstak en verhoogde regelgevende aandacht voor zijn apotheekuitkeringsmanager.

De laatste resultaten voegen een impuls toe aan een ontluikende rally die begon met de winstverbetering van het bedrijf in het vierde kwartaal van 2024 en in mei verder aan kracht won toen CVS opnieuw de schattingen voor Q1 overtrof.

Ondanks de winsten blijft het aandeel bijna 40% onder de piek van eind 2021.

Of CVS zijn herstel kan volhouden, valt nog te bezien, maar de resultaten van donderdag hebben beleggers hernieuwde reden gegeven om te geloven in het ommekeerverhaal van het bedrijf.