Morgan Stanley ziet voordeel in Disney op streaming en ervaart groei

Walt Disney Co. (NYSE: DIS) ligt mogelijk op schema voor aanhoudende winstgroei in de komende jaren, volgens een bullish notitie van Morgan Stanley.

Analist Benjamin Swinburne bevestigde opnieuw de overwogen rating van het bedrijf voor het aandeel, terwijl hij het koersdoel verhoogde van $ 120 naar $ 140 per aandeel, wat een potentieel opwaarts potentieel van ongeveer 20% impliceert ten opzichte van de slotkoers van vrijdag.

Disney aandelen zijn tot nu toe in 2025 met ongeveer 5% gestegen. De bijgewerkte waardering van Morgan Stanley komt net voor de publicatie van de fiscale resultaten over het derde kwartaal van de entertainmentgigant, gepland voor woensdag voordat de markt opengaat.

Sterke macrotrends kunnen leiden tot groei van de winst per aandeel met dubbele cijfers

Swinburne benadrukte dat de vooruitzichten van Disney nauw verbonden zijn met bredere economische omstandigheden.

"Als de macro-achtergrond gezond blijft, zien we dat Disney de komende jaren een gezonde dubbelcijferige aangepaste WPA-groei genereert", schreef hij in het rapport.

De prognoses van Morgan Stanley suggereren dat Disney op koers ligt om zijn pre-pandemische winstniveaus tegen het fiscale jaar 2027 weer op te bouwen - en mogelijk te overtreffen.

Dat optimisme wordt grotendeels gedreven door het momentum in Disney's Experiences-segment, dat de themaparken en resorts omvat, en de evoluerende streamingactiviteiten.

Volgens Swinburne helpt het herstel van de reis- en discretionaire uitgaven van consumenten, in combinatie met de voortdurende betrokkenheid bij Disney's parken en uitgaansgelegenheden, het bedrijf om een stabiele en groeiende inkomstenbasis te herstellen.

Streaming is de drijvende kracht achter de post-pandemische spil

Een centraal thema van het rapport is Disney's overgang van traditionele mediamodellen naar direct-to-consumer (DTC) platforms.

Swinburne merkte op dat het bedrijf effectief "de spil heeft gemaakt" in zijn media-inkomstenbasis, waarbij de groei in streaming en de verkoop van inhoud de tegenwind in zijn legacy-activiteiten nu meer dan compenseert.

"Groei in streaming (DTC) en contentverkoop (CS & L) compenseert nu meer dan een vlak ESPN (Sports) en dalend Linear Entertainment-segment," zei hij.

De verklaring weerspiegelt de bredere trend van het doorknippen van kabels en veranderende consumentengewoonten, die druk hebben uitgeoefend op kabelnetwerken, maar kansen hebben gecreëerd in digitale distributie.

Deze transformatie nadert volgens Swinburne zijn voltooiing, waarbij Disney's streamingplatforms, waaronder Disney+, Hulu en ESPN+, nu gepositioneerd zijn als betekenisvolle bijdragen aan de winstgevendheid van het bedrijf.

Het segment Ervaringen verankert de verbouwing

Naast streaming benadrukte Morgan Stanley de heropleving van Disney's Experiences-divisie als een belangrijke groeimotor.

Swinburne schreef sterke prestaties in het segment toe voor het ondersteunen van Disney's post-pandemische winstopbouw.

"Na de omschakeling naar streaming, de impact van de pandemie en het voortdurende doorknippen van kabels, heeft Disney zijn inkomstenbasis opnieuw opgebouwd, een project dat bijna voltooid is dankzij de sterke groei van Experiences en de opkomst van streaming als winstcentrum", zei hij.

Terwijl Disney zich voorbereidt om deze week de winst te rapporteren, zullen zowel analisten als investeerders uitkijken naar bevestiging van deze trends.

Positieve resultaten in Experiences en aanhoudende groei van het aantal abonnees in streaming kunnen het vertrouwen in de prognose van Morgan Stanley versterken en Disney mogelijk dichter bij zijn doel van $ 140 brengen.