AMD klaar voor sterk Q2 nu Wall Street meerdere katalysatoren ziet

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) gaat dinsdag zijn winstrapport over het tweede kwartaal in met sterke steun van Wall Street-analisten, die wijzen op een robuuste vraag in datacenter-, pc- en GPU-markten als potentiële drijfveren voor een winstverbetering.

De in Santa Clara gevestigde chipmaker zal de resultaten bekendmaken na sluiting van de markt, waarbij volgens de consensusschattingen van FactSet een winst per aandeel van $ 0,48 op een omzet van $ 7,4 miljard wordt verwacht.

AMD-aandelen zijn tot nu toe in 2025 met meer dan 46% gestegen, tot en met de slotkoers van maandag van $ 176,78.

Analisten van grote investeringsbanken, waaronder Bank of America, Wells Fargo, UBS en Melius Research, zijn optimistisch dat het bedrijf goed gepositioneerd is voor de tweede helft van het jaar, waarbij sommigen een dubbelcijferig opwaarts potentieel in het aandeel zien.

Bank of America: tariefeffecten en groei van de cloud kunnen opwaarts potentieel stimuleren

Bank of America-analist Vivek Arya verhoogde zijn koersdoel voor AMD van $ 175 naar $ 200, met behoud van een koopadvies.

Zijn voorspelling impliceert een stijging van ongeveer 13% ten opzichte van het slot van maandag. Arya merkte op dat AMD's pc-vooruitzichten voor de tweede helft van 2025 "mogelijk minder risicovol" kunnen zijn, aangezien consumenten vóór de tarieven onder de regering van president Donald Trump kopen.

Arya benadrukte ook de aanhoudende kracht in cloud-kapitaaluitgaven en sterke prijzen voor AMD's huidige generatie MI355X GPU's als waarschijnlijke bijdragen aan groei.

Deze factoren zouden AMD verder kunnen duwen dan de "sterke groeiverwachting met dubbele cijfers" die al in de prognoses is ingeprijsd, zei hij.

Wells Fargo en UBS zien datacenter en GPU momentum

Wells Fargo-analist Aaron Rakers herhaalde een "overwogen" rating met een koersdoel van $ 185, wat een stijging van ongeveer 5% suggereert.

In een update van half juli verhoogde Rakers zijn schatting van de winst per aandeel van $ 0,44 naar $ 0,47 en zijn omzetprognose van $ 7,395 miljard naar $ 7,49 miljard.

Hij noemde AMD's aanhoudende toename van het marktaandeel op het gebied van server- en pc-CPU's, de groeiende tractie van GPU's in datacenters en de versnelde operationele hefboomwerking.

Rakers verwacht dat het winstvermogen van AMD in 2025 meer dan $ 6 per aandeel zal bedragen.

UBS bood een van de meest bullish doelen en verhoogde zijn prijsprognose van $ 150 naar $ 210, wat een stijging van ongeveer 19% impliceert.

Analist Timothy Arcuri verwacht een "opwaartse bias" voor de resultaten van het tweede kwartaal, gedreven door kracht in zowel pc- als serversegmenten.

UBS voorspelt dat AMD tegen het einde van 2025 $ 10 miljard aan GPU-inkomsten voor datacenters zal genereren, met een potentieel van $ 13 miljard in 2026.

Arcuri noemde de sterke belangstelling van klanten voor MI400 Helios-systemen op rackschaal als een belangrijke groeimotor.

Melius Research markeert China als een belangrijke katalysator van AI-inkomsten

Melius Research-analist Ben Reitzes handhaafde een koopadvies met een koersdoel van $ 175, wat een neerwaartse trend van ongeveer 1% ten opzichte van het huidige niveau impliceert.

Reitzes zei dat hervatte zendingen naar China op jaarbasis $ 3 miljard zouden kunnen toevoegen aan de AI-inkomsten, waardoor de totale AI-inkomsten volgend jaar boven de $ 15 miljard uitkomen - ruim boven eerdere consensusschattingen.

Hij voegde eraan toe dat de waarderingsmultiple van AMD zou kunnen profiteren van de terugkeer van China naar zijn totale adresseerbare markt.

Als AMD een tweede AI-chip kan introduceren die is afgestemd op China, vergelijkbaar met Nvidia's RTX PRO, zouden de inkomsten kunnen oplopen tot een run rate van $ 700 miljoen per kwartaal, gezien de stijgende vraag naar rekencapaciteit na de lancering van DeepSeek.

Terwijl AMD zich voorbereidt op de publicatie van zijn kwartaalresultaten, zijn analisten het er over het algemeen over eens dat sterke vraagtrends, strategische productlanceringen en verbeterde toegang tot de Chinese markt het bedrijf in staat stellen om de verwachtingen in de komende maanden te overtreffen.