Coinbase kijkt uit naar uitbreiding van digitale activa met een aanbod van $ 2 miljard aan converteerbare bankbiljetten

Coinbase kan de basis leggen voor een aanzienlijke uitbreiding van het bezit van digitale activa na zijn nieuwste strategie voor het aantrekken van kapitaal.

Op dinsdag kondigde de cryptocurrency exchange een aanbod van $2 miljard aan converteerbare senior notes, waardoor het een van de eerste S&P 500-bedrijven zou kunnen zijn die Bitcoin kopen met geld dat via een dergelijk financieel instrument is opgehaald.

De stap wijst op een aanhoudende trend van kapitaalmigratie van traditionele markten naar gedecentraliseerde activa, aangezien institutionele beleggers steeds meer blootstelling aan cryptocurrencies zoeken via beursgenoteerde bedrijven.

Aanbod van obligaties van $ 2 miljard, verdeeld over looptijden van 2029 en 2032

Coinbase biedt voor $ 2 miljard aan converteerbare senior notes, uitsluitend gericht op "gekwalificeerde institutionele kopers". De uitgifte is gelijkelijk verdeeld over $ 1 miljard met vervaldatum in 2029 en nog eens $ 1 miljard met vervaldatum in 2032.

Deze obligaties zijn senior en ongedekte verplichtingen van Coinbase, met halfjaarlijkse achterstallige rente. De definitieve rentevoet en conversievoorwaarden worden bekendgemaakt nadat de prijsstelling is voltooid.

Naast het basisaanbod heeft Coinbase initiële kopers een optie geboden om nog eens $ 150 miljoen van de 2029-biljetten en nog eens $ 150 miljoen van de 2032-tranche te kopen.

Het bedrijf heeft niet bekendgemaakt of deze optionele toewijzing al is uitgeoefend.

Opbrengsten gericht op bedrijfsinvesteringen en geplafonneerde gespreksdekking

De netto-opbrengst van dit aanbod zal voor verschillende doeleinden worden gebruikt. Een deel zal de kosten dekken die gepaard gaan met afgetopte calltransacties, die over het algemeen worden gebruikt om de verwatering van aandelen te beperken wanneer de obligaties worden geconverteerd.

De resterende middelen kunnen worden toegewezen aan werkkapitaal, kapitaaluitgaven of strategische investeringen.

Coinbase heeft gespecificeerd dat dit de overname van andere bedrijven, producten of technologieën kan omvatten, wat wijst op potentiële groei door fusies of partnerschappen.

Het liet echter ook ruimte voor het gebruik van het kapitaal om te investeren in digitale activa - een opmerkelijk detail gezien het bestaande bezit in Bitcoin.

Coinbase heeft $ 1,26 miljard in Bitcoin, voegt $ 288 miljoen toe in Q2

Coinbase is momenteel 's werelds 10e grootste publieke houder van Bitcoin, met 11.776 BTC op de balans. Op het moment van schrijven zijn die bezittingen ongeveer $ 1,26 miljard waard, gebaseerd op een marktprijs van $ 114.818 per Bitcoin, volgens BitcoinTreasuries.NET.

In het tweede kwartaal van 2025 verwierf de beurs 2.509 Bitcoin, ter waarde van meer dan $288 miljoen.

Hoewel het bedrijf niet heeft bevestigd of een deel van de opbrengst van de komende obligaties zal worden gebruikt om zijn BTC-bezit uit te breiden, roept de timing van de uitgifte - net na een grote Bitcoin-accumulatie - vragen op over zijn toekomstplannen.

Potentiële primeur voor S&P 500-bedrijven

Als Coinbase besluit om de opbrengst van de notes te gebruiken om extra Bitcoin te verwerven, zou het het eerste S&P 500-bedrijf zijn dat dit doet met geld van een converteerbare obligatie-aanbieding.

Dit zou een mijlpaal zijn in de manier waarop corporate finance-instrumenten in het digitale tijdperk worden hergebruikt, waardoor grote beursgenoteerde bedrijven directe blootstelling kunnen krijgen aan gedecentraliseerde activa.

De ontwikkeling komt te midden van een bredere verschuiving in de sector, waarbij de institutionele interesse in Bitcoin en andere digitale activa blijft toenemen, gedreven door toenemende duidelijkheid over de regelgeving en de groeiende invloed van crypto op de kapitaalmarkten.