USD/MXN-voorspelling voorafgaand aan Banxico-beslissing, inflatiegegevens in Mexico

De USD/MXN-wisselkoers zette deze maand zijn sterke neerwaartse trend voort terwijl beleggers wachtten op het komende rentebesluit van Banxico. Het handelde donderdag om 18.60 uur, een daling van meer dan 12% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Banxico rentebesluit

Het USD/MXN paar zal donderdag in de schijnwerpers staan als Mexico de laatste gegevens over de consumentenprijsindex (CPI) publiceert.

Economen gepolst door Reuters verwachten dat uit de komende gegevens zal blijken dat de totale consumenteninflatie in juli op maandbasis op 0,28% bleef.

Het cijfer daalt van 4,32% naar 3,53% op jaarbasis. Hoewel deze daling bemoedigend zal zijn, is het vermeldenswaard dat de inflatie in Mexico sinds het begin van het jaar op 3,59% een opwaarts traject doormaakt.

De kerninflatie, exclusief de zeer volatiele voedsel- en energieprijzen, zal naar verwachting uitkomen op 4,23%, een lichte daling ten opzichte van de 4,24% van vorig jaar.

Deze cijfers komen een paar uur voordat de Mexicaanse centrale bank haar rentebesluit neemt. Economen denken dat de bank zal besluiten de rente te verlagen van de huidige 8% naar 7,75%.

Banxico, zoals de centrale bank algemeen bekend staat, verlaagt de rente sinds mei vorig jaar. Het heeft ze van een piek van 11% in 2024 naar de huidige 8% gebracht.

Het besluit van de bank komt op een moment dat beleggers zich zorgen blijven maken over de Mexicaanse economie te midden van een handelsconflict met haar belangrijkste handelspartner.

Positief is dat de VS en Mexico hun gesprekken voortzetten, wat tot een deal zou kunnen leiden. Net als in andere landen is het echter waarschijnlijk dat Mexicaanse goederen die de VS binnenkomen, onderworpen zullen zijn aan een tarief van 10% tot 15%.

Fed verlaagt rente hoop

De wisselkoers USD/MXN heeft zich teruggetrokken omdat beleggers optimistisch blijven over de aanstaande renteverlagingen door de Federal Reserve.

Economen verwachten dat de bank in september zal beginnen met het verlagen van de rente als de arbeidsmarkt verslechtert.

Uit een vrijdag vrijgegeven rapport bleek dat de VS slechts 73.000 banen hebben gecreëerd, en als de trend zich voortzet, zal het uiteindelijke cijfer lager zijn dan verwacht zodra de aanpassingen zijn doorgevoerd.

Nu de inflatie stijgt en de economische groei vertraagt, is het nu zeer waarschijnlijk dat de Fed ervoor zal kiezen om de rente te verlagen. Renteverlagingen leiden tot hogere inflatie omdat ze de uitgaven aanmoedigen.

De renteverlagingen van Banxico en de Federal Reserve zullen de carry trade-mogelijkheid die onlangs bestond, ongeldig maken. Dit is een situatie waarin mensen een valuta met een lagere rente lenen om te investeren in een valuta met een hogere rente.

Technische analyse USD/MXN

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van USD naar MXN zich de afgelopen maanden in een sterke neerwaartse trend bevindt. Het daalde van een hoogtepunt van 21,3 naar de huidige 18,60.

Het paar heeft een omgekeerd cup-and-handle patroon gevormd, wat vaak tot meer nadelen leidt. Het is ook onder het 50% Fibonacci-retracementniveau gedoken.

Daarom zal het paar waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers zich richten op het retracementniveau van 61,8% op 18,20.