Bullish verhoogt IPO tot $990 miljoen naarmate crypto-noteringen aan kracht winnen

Bullish, het digitale activaplatform voor institutionele klanten, heeft de omvang van zijn beursgang (IPO) verhoogd tot $990 miljoen, als gevolg van een toename van cryptobedrijven die in 2024 openbare markten aanboren.

De eigenaar van Coindesk is nu van plan om 30 miljoen aandelen te verkopen voor $ 32 tot $ 33 per stuk, volgens een aanvraag bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). Dit is een opmerkelijke stijging ten opzichte van het eerdere plan van 20,3 miljoen aandelen van $ 28 tot $ 31 per stuk.

De stap positioneert Bullish als een van de grootste cryptocurrency-gerelateerde IPO's dit jaar, aangezien de sector hernieuwde belangstelling ziet van institutionele en particuliere beleggers.

Waardering bereikt $ 4,82 miljard in de hoogste klasse

Aan de bovenkant van de nieuwe prijsklasse zou de marktkapitalisatie van Bullish ongeveer $ 4,82 miljard bedragen, een stijging ten opzichte van de waardering van $ 4,2 miljard die in de eerdere aanvraag werd geïmpliceerd.

Het bedrijf zal na de beursgang 146,2 miljoen aandelen uitstaan. BlackRock en Cathie Wood's ARK Invest hebben interesse getoond in het kopen van maximaal $ 200 miljoen van het aanbod.

Bullish heeft underwriters ook een optie van 30 dagen verleend om nog eens 4,5 miljoen aandelen te kopen tegen de IPO-prijs, na kosten. De handel zal naar verwachting beginnen op de New York Stock Exchange onder de ticker BLSH.

De opbrengst van de beursgang is bestemd voor algemene bedrijfsdoeleinden, evenals voor mogelijke toekomstige overnames.

Sterk bankensyndicaat steunt aanbod

De beursgang wordt geleid door JPMorgan en Jefferies, waarbij Citigroup optreedt als gezamenlijke manager. Andere hoofdmanagers zijn Cantor Fitzgerald, Deutsche Bank en Société Générale.

Canaccord, KBW, Stifel, Oppenheimer en Rosenblatt fungeren als co-managers. Deze mix van Wall Street en internationale banken draagt bij aan de institutionele geloofwaardigheid van het aanbod.

De activabasis van Bullish bedraagt meer dan $ 3 miljard, bestaande uit 24.000 bitcoin, 12.600 ether en $ 418 miljoen in contanten en stablecoins. Het bedrijf heeft een beperkte blootstelling aan gedecentraliseerde financiële (DeFi) markten.

Volgens de indiening kan een deel van de IPO-opbrengst worden omgezet in aan de Amerikaanse dollar gekoppelde stablecoins, in samenwerking met een of meer emittenten.

Uitbreiding van de handel in media

Bullish, opgericht om institutionele klanten te bedienen in meer dan 50 landen, met uitzondering van de VS, breidde zijn activiteiten in november 2023 uit naar de cryptomediasector door CoinDesk over te nemen van Digital Currency Group voor $ 72,6 miljoen.

De verhuizing diversifieerde zijn inkomstenstromen en positioneerde het platform als zowel een aanbieder van marktinfrastructuur als een mediaspeler in de digitale activa-industrie.

De beslissing om de IPO-omvang te vergroten komt te midden van een golf van crypto-gerelateerde openbare aanbiedingen.

De beursgang van Circle Internet Group ter waarde van $ 1,2 miljard in juni zag de aandelenkoers stijgen, wat leidde tot meer interesse in de sector.

Andere grote bedrijven, waaronder BitGo en Grayscale, hebben beursintroducties aangevraagd, terwijl beurzen zoals Kraken en OKX naar verluidt beursnoteringen overwegen.

Bullish had oorspronkelijk geprobeerd om in 2021 naar de beurs te gaan via een fusie van een special purpose acquisition company (SPAC) met een waardering van bijna $ 9 miljard, maar het plan werd in 2022 geschrapt.

De nieuwe noteringsroute sluit aan bij een bredere marktverschuiving, aangezien cryptobedrijven naar traditionele IPO's kijken om toegang te krijgen tot kapitaal en de transparantie te verbeteren in een evoluerende regelgevende omgeving.