Baird upgradet Starbucks op turnaround-momentum, ziet meer dan 25% opwaarts potentieel

Starbucks is mogelijk gepositioneerd voor een opleving naarmate zijn turnaround-inspanningen aan kracht winnen, aldus investeringsmaatschappij Baird.

Het bedrijf heeft dinsdag de aandelen van de koffieketen geüpgraded van neutraal naar outperform en verhoogde zijn koersdoel met $ 15 naar $ 115, wat neerkomt op een stijging van meer dan 25% ten opzichte van de slotkoers van maandag.

De stap komt ondanks een recente inzinking van de aandelen, die de afgelopen maand met meer dan 3% zijn gedaald na de laatste kwartaalresultaten van het bedrijf.

Die resultaten markeerden het zesde achtereenvolgende kwartaal van Starbucks met een daling van de verkoop in dezelfde winkel.

Baird-analist David Tarantino sprak zijn vertrouwen uit in de strategie die wordt uitgevoerd onder CEO Brian Niccol, die het roer overnam met een focus op het opnieuw aanwakkeren van groei.

"We zijn er nog steeds sterk van overtuigd dat turnaround-strategieën onder nieuw leiderschap effectief zullen zijn om Starbucks om te vormen tot een beter bedrijf, en we verwachten dat de zichtbaarheid van dit resultaat de komende kwartalen steeds duidelijker zal worden", schreef Tarantino.

Hij voegde eraan toe dat tastbare vooruitgang in de richting van verbeterde financiële prestaties het beleggerssentiment zou kunnen helpen versterken en hogere waarderingscijfers zou kunnen ondersteunen naarmate de winst zich herstelt.

Strategische investeringen en groeifactoren

Tarantino verwacht dat er in 2026 een sterkere vergelijkbare omzet in de VS zal zijn, ondersteund door verschillende nieuwe initiatieven.

Een daarvan is de "Green Apron Service", die de nadruk legt op klantenservice en menselijke connectie, inclusief persoonlijke accenten zoals Sharpie-tekeningen op kopjes.

Het bedrijf vordert ook zijn innovatiepijplijn met producttoevoegingen zoals eiwitkoude schuimdranken en een verbeterde bakkerijkast.

Op operationeel vlak zet Starbucks ongeveer $ 500 miljoen in voor arbeidsinvesteringen op winkelniveau.

Baird verwacht dat meer details over mogelijke kostenbesparingen zullen worden gedeeld tijdens de Investor Meeting van het bedrijf begin 2026.

Deze besparingen kunnen afkomstig zijn van gebieden zoals algemene en administratieve kosten, efficiëntie van de toeleveringsketen en bedrijfskosten op winkelniveau.

Het bedrijf is van mening dat deze maatregelen Starbucks kunnen helpen bij het bereiken van zijn langetermijndoelstelling om zijn operationele marge te herstellen naar het fiscale niveau van 2019 van 17%, vergeleken met een geschatte 10.3% in het fiscale jaar 2025.

Marktprestaties en analistensentiment

De aandelen van Starbucks stegen dinsdag met meer dan 1% in de premarket-handel na de upgrade van Baird.

De prestaties van het aandeel dit jaar bleven echter achter bij de bredere markt, met een winst van slechts 0,5% in vergelijking met de stijging van de S&P 500 met meer dan 8% in dezelfde periode.

Wall Street-analisten blijven verdeeld over het aandeel. Uit gegevens van LSEG blijkt dat van de 39 analisten die Starbucks volgen, 18 het als een hold beoordelen, 17 het als een koop of sterke koop beoordelen, en vier een underperform- of verkooprating hebben.

Het gemengde sentiment weerspiegelt zowel de uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd bij het omkeren van recente omzetdalingen als het optimisme rond de strategische initiatieven van het nieuwe leiderschap.

De verbeterde vooruitzichten van Baird suggereren dat het vertrouwen van investeerders zou kunnen groeien als Starbucks zijn operationele verbeteringen en innovatieplannen waarmaakt.

Als de uitvoering van het bedrijf aan de verwachtingen voldoet, ziet het bedrijf het potentieel voor een aanzienlijk opwaarts potentieel in de komende kwartalen.