DXY Index: vooruitzichten voor Amerikaanse dollar vooruitlopend op inflatiegegevens

De US Dollar Index (DXY) bleef dinsdag in een krappe bandbreedte terwijl marktdeelnemers wachtten op de komende gegevens van de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI). Het werd verhandeld op $ 98,50, hoger dan het laagste punt van dit jaar van $ 9632.

Amerikaans inflatierapport in het verschiet

De DXY-index steeg naar $ 98,50 in afwachting van de consumenteninflatiegegevens van juli, die dit jaar het pad voor de rentetarieven zullen bepalen. Economen gepolst door Reuters verwachten dat uit de gegevens zal blijken dat de inflatie vorige maand stabiel is gebleven.

De gemiddelde schatting is dat de totale CPI is gestegen van 0,3% in juni naar 0,2% in juli. Daarna zal het van 2,7% naar 2,8% gaan, waardoor het verder verwijderd raakt van de doelstelling van de Federal Reserve van 2,0%.

De nauwlettend in de gaten gehouden kerngegevens over de consumenteninflatie zullen naar verwachting stijgen van 0,2% naar 0,3% op maandbasis en van 2,9% naar 3,0% op maandbasis.

De inflatie zal naar verwachting stabiel blijven als gevolg van het tariefbeleid van Donald Trump, dat volgens hem zal leiden tot een hausse in de productie in de Verenigde Staten en de enorme handelstekorten zal verminderen.

Maandag verlengde Trump de wapenstilstand met China met 90 dagen om meer besprekingen over een handelsovereenkomst mogelijk te maken. Zoals de zaken er nu voorstaan, wordt voor de meeste Chinese goederen een tarief van 30% in rekening gebracht, wat weliswaar aanzienlijk is, maar lager dan de vorige 145%.

Trump heeft onlangs deals gesloten met andere belangrijke landen. Hij plaatste een tarief van 15% op goederen uit de Europese Unie, en een soortgelijk tarief op Japanse en Zuid-Koreaanse. Sectorale tarieven, zoals de heffing van 25% op staal, aluminium en auto's, blijven bestaan.

Amerikaans banenrapport en actie van de Fed

De komende banencijfers in de VS komen dagen nadat het Bureau of Labor Statistics (BLS) zwakke consumenteninflatiegegevens publiceerde. Uit dit rapport bleek dat de economie 73.000 banen heeft gecreëerd, veel minder dan de verwachte 110k.

Erger nog, het bureau heeft het vorige banenrapport naar beneden bijgesteld, wat impliceert dat de economie in juni en mei slechts 35.000 banen heeft gecreëerd. Het werkloosheidspercentage steeg in de loop van de maand licht tot 4,2%.

Daarom zal de kans op een renteverlaging door de Federal Reserve toenemen als het banenrapport niet aan de verwachtingen voldoet. De meeste analisten verwachten al dat de bank de rente tijdens de komende vergadering in september met 0,25% zal verlagen.

Ze verwachten ook meer renteverlagingen tot volgend jaar, als Trump de vervanger van Jerome Powell nomineert. Enkele van de mogelijke namen zijn Christopher Waller, Michele Bowman, Kevin Warsh en Kevin Hassett.

Technische analyse van de US Dollar Index

De dagelijkse grafiek laat zien dat de DXY Index de afgelopen maanden onder druk bleef staan. Het daalde van het hoogste punt sinds het begin van het jaar van $ 110,13 in januari naar de huidige $ 98,48.

Het is onder de 50- en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) en de belangrijkste ondersteuning op $ 100,14 gekomen, de laagste schommeling sinds september vorig jaar.

De index heeft ook een omgekeerd cup-and-handle patroon gevormd, wat een veelvoorkomend vervolgteken is. Daarom zal het waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers zich richten op het laagste punt van dit jaar van $ 96,32. Een beweging onder dat niveau zal dit jaar op een neerwaartse trend wijzen.