The Trade Desk-aandelen: opwaartse patronen ondanks toenemende bedrijfsproblemen

Het TTD-aandeel is dit jaar in vrije val geraakt en zweeft op het laagste niveau sinds januari 2019. Het is gezakt van een recordhoogte van $141 naar het huidige $13.5, waarbij de marktkapitalisatie daalde van een recordhoogte van $63.35 miljard naar het huidige $6.38 miljard. Deze terugval heeft het aandeel in belangrijke ratio's koopwaardig gemaakt, waarbij het island-reversalpatroon wijst op een rebound.

Het TTD-aandeel vertoont tekenen van bodemvorming

Technische signalen suggereren dat het TTD-aandeel tekenen van bodemvorming vertoont, wat op korte termijn kan leiden tot een sterke opwaartse uitbraak. Het meest opvallende is dat er begin deze maand een grote down-gap ontstond toen het bedrijf zijn cijfers publiceerde. Sindsdien bleef het binnen een smal bereik en vormde het een island-reversalpatroon, een veelvoorkomend opwaarts omkeerpatroon in technische analyse.

De Relative Strength Index (RSI) is begonnen met het vormen van een opwaarts divergentiepatroon, waarbij hij steeg van een laagte van 27 op 10 augustus naar het huidige 36. Evenzo hebben de twee lijnen van de MACD-indicator een opwaartse kruising gevormd, een teken dat beleggers het aandeel begonnen zijn te accumuleren. 

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk herstellen, mogelijk naar het psychologische niveau van $20. Een daling onder het laagste niveau van het jaar tot nu toe van $13 zal het opwaartse voorspellende beeld ongeldig maken.

TTD-aandelengrafiek | Bron: TradingView 

The Trade Desk publiceerde zwakke financiële resultaten 

Het TTD-aandeel is gedaald nadat het bedrijf zwakke cijfers publiceerde die zowel de eigen verwachtingen als die van analisten niet haalden.

De resultaten toonden dat de omzet in het kwartaal bescheiden steeg naar $715 miljoen ten opzichte van $694 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De omzet over het halfjaar steeg met 7% tot $1.4 miljard, terwijl de vooruitzichten gedempt waren. Het was het tweede achtereenvolgende kwartaal waarin de winstcijfers van het bedrijf achterbleven bij de verwachtingen. 

Sindsdien hebben analisten hun schattingen verlaagd. Nu schatten analisten dat de omzet in het derde kwartaal uitkomt op $650 miljoen, een daling van 12% ten opzichte van een jaar eerder. Daarna zal deze met 18% verzwakken tot $693 miljoen, waardoor de jaaromzet met 5,2% jaar-op-jaar daalt tot $2.7 miljard. 

Het management werkt aan het herstel van de bedrijfsvoering. Zo heeft het grote overeenkomsten gesloten met bedrijven als Dentsu en Databricks en is het de reisbranche ingegaan.

Deze cijfers hebben het bedrijf zeer ondergewaardeerd gemaakt. Het heeft een verwachte koers-winstverhouding (forward P/E) van 11.6, sterk lager dan het vijfjaarsgemiddelde van 53. Dit lag ook onder de sectormediaan van 13.6. Deze lage waardering verklaart waarom het bedrijf zijn aandeleninkoopprogramma opvoert. Het kocht voor $78 miljoen aan eigen aandelen terug in het tweede kwartaal en heeft $269 miljoen beschikbaar om te kopen.

Daarom zijn er twee belangrijke scenario's voor het aandeel. Het kan doorgaan met dalen te midden van de bedrijfsproblemen. Alternatief wijzen de technische indicatoren erop dat het op korte termijn kan terugveren, aangezien het een opwaartse divergentie en een island-reversal heeft gevormd.