Mercury Systems aandelen stijgen met 23% na sterke Q4 resultaten en upgrades van analisten

De aandelen van Mercury Systems (NASDAQ: MRCY) stegen dinsdag en braken uit nadat de leverancier van lucht- en ruimtevaart- en defensietechnologie robuuste resultaten over het vierde kwartaal rapporteerde en een analistenupgrade kreeg naast meerdere prijsdoelverhogingen.

Het bedrijf, dat subsystemen, computerverwerking en analyseplatforms levert aan lucht- en ruimtevaart- en defensiebedrijven, boekte een aangepaste winst van $ 0,47 per aandeel - meer dan het dubbele van het voorgaande jaar en aanzienlijk hoger dan de consensusschatting van FactSet van $ 0,22.

De omzet steeg met bijna 10% tot $ 273,1 miljoen en overtrof daarmee de verwachtingen van $ 244 miljoen.

De aandelen van het bedrijf stegen op het moment van schrijven met 23,34% tot $ 66,09, na een intradag hoogtepunt van $ 67,25 te hebben bereikt, wat ook het hoogste punt in 52 weken voor het aandeel was.

Het aandeel is tot nu toe in het jaar met 56% gestegen.

Registreer boekingen en groei van de achterstand

Mercury Systems rapporteerde in het kwartaal een totaal aantal boekingen van $ 341,5 miljoen, een record voor de periode.

De orderportefeuille van het bedrijf bereikte ook een nieuw hoogtepunt van $ 1,4 miljard, een stijging van 6% op jaarbasis.

Achtereenvolgens stegen de boekingen met 70%, terwijl de groei op jaarbasis 20% bedroeg, volgens de analyse van Truist Securities.

De sterke prestatie werd gedeeltelijk ondersteund door een omzetdaling van $ 30 miljoen, die bijdroeg aan de kwartaalverbetering.

Exclusief dit effect voorspelt Truist een hoge eencijferige omzetgroei voor het fiscale jaar 2026, ondersteund door operationele verbeteringen en een book-to-bill-ratio die waarschijnlijk meer dan 1,0 zal bedragen.

Het management van Mercury beschreef zijn vooruitzichten voor het fiscale jaar 2026 als conservatief en merkte op dat er geen rekening wordt gehouden met extra inkomstenstijging en dat er een focus ligt op het verminderen van niet-gefactureerde vorderingen.

Het bedrijf verwacht dat de omzet voor 2026 over het algemeen in de lage eencijferige cijfers zal groeien, met een relatief vlakke verkoop in de eerste helft en sequentiële groei in de tweede helft.

De aangepaste EBITDA-marges zullen naar verwachting in het midden van de tienerjaren liggen, beginnend in de lage dubbele cijfers in de eerste helft en uitbreidend tot het einde van het jaar, waarbij de marges in Q4 naar verwachting de hoogste zullen zijn.

Analisten verhogen ratings en doelen

De winststijging en de recordachterstand leidden tot meerdere acties van analisten.

Raymond James heeft het aandeel Mercury geüpgraded van "outperform" naar "strong buy", daarbij verwijzend naar het potentieel voor een EBITDA-margegroei van 70% in de komende twee jaar en een sterke zichtbaarheid van de inkomsten uit de orderportefeuille.

Het bedrijf verhoogde zijn koersdoel van $ 80 naar $ 55.

JPMorgan verhoogde zijn doel van $ 56 naar $ 68, met behoud van een "neutrale" rating, en merkte op dat de vooruitzichten voor 2026 haalbaar lijken met potentieel opwaarts potentieel.

Baird verhoogde zijn doel van $ 70 naar $ 58, terwijl het een "outperform"-rating behield.

Truist Securities verhoogde ook zijn koersdoel en ging van $ 60 naar $ 71 en handhaafde een koopadvies.

Het bedrijf benadrukte de sterke liquiditeitspositie van het bedrijf, met een current ratio van 3,44, en gematigde schuldniveaus.

Sterke afsluiting van fiscaal 2025

De prestaties van Mercury in het boekjaar 2025 onderstrepen zijn vermogen om de marktverwachtingen te overtreffen en een recordorderpijplijn op te bouwen.

Het bedrijf heeft optimisme uitgesproken over het bereiken van een omzetgroei boven de markt op de lange termijn, waarbij wordt gestreefd naar aangepaste EBITDA-marges in het bereik van laag tot gemiddeld 20% en een vrije kasstroomconversie van 50%.

Nu de vraagtrends in de sector gunstig zijn en de achterstand op recordniveaus staat, zullen analisten en investeerders de uitvoering van het bedrijf in het fiscale jaar 2026 nauwlettend in de gaten houden om te bepalen of de voorzichtige vooruitzichten ruimte laten voor extra opwaarts potentieel.