De koers van het LSEG-aandeel crasht ondanks sterke fundamentals: is het een koop?

De koers van het LSEG aandeel is dit jaar gecrasht en een recent doodskruis wijst op meer neerwaarts. Het aandeel London Stock Exchange daalde woensdag tot een dieptepunt van 9.338 pence, een daling van meer dan 22% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar, en schommelt in de buurt van het laagste punt sinds augustus 2024.

Waarom de koers van het LSEG aandeel is gecrasht

De aandelenkoers van de London Stock Exchange is de afgelopen maanden gedaald omdat de sector te maken heeft met tegenwind. FactSet Research Systems (FDS), dat een aantal vergelijkbare diensten aanbiedt, is bijvoorbeeld gedaald tot $ 370, een daling van meer dan 25% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar en handelt op het laagste punt in jaren.

De crash van de LSEG-aandelenkoers versnelde nadat het de laatste financiële resultaten had gepubliceerd. Uit deze cijfers bleek dat de halfjaaromzet £ 4,49 miljard bedroeg, een stijging van 7% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De organische groei bedroeg in deze periode 7,8%.

Hoewel LSEG bekend staat om zijn wisselactiviteiten, is de belangrijkste motor de data- en analysedivisie, die het een boost gaf met de overname van Reuters. De inkomsten uit data en analytics stegen tot bijna £ 2 miljard, terwijl markten £ 1,7 miljard verdienden. De FTSE Russel-divisie verdiende £ 472 miljoen, terwijl de risico-informatie £ 287 miljoen opleverde.

LSEG zette ook zijn winstgevendheidsgroei voort in de eerste helft van de scheur. De aangepaste winst per aandeel steeg van 174 pence in dezelfde periode vorig jaar naar 208,9 pence.

Het belangrijkste was dat het bedrijf kapitaal bleef teruggeven aan zijn aandeelhouders. Het verdiende £ 935 miljoen aan vrije kasstroom, keerde een dividend uit van £ 471 miljoen en kocht aandelen terug ter waarde van £ 500 miljoen. Het management ging uit van een terugkoop van £ 1 miljard in de tweede helft.

Daarom daalt het LSEG aandeel ondanks de sterke resultaten, omdat beleggers zich zorgen maken over de toekomstige groei. Toch lijken deze angsten overdreven, aangezien het bedrijf zijn organische groeiprognose intact liet en zijn EBITDA-marge verhoogde tot tussen de 75 en 100 basispunten.

Het bedrijf innoveert ook om een voorsprong te krijgen en zijn groei te stimuleren. Het werkt aan een strategie voor het tokeniseren van activa en heeft een plan om 24-uurs handel te introduceren.

Het belangrijkste is dat het zijn bedrijf heeft omgevormd tot een abonnementsbedrijf. Meer dan 73% van de omzet is gebaseerd op abonnementen, wat een lage churn heeft.

Het aandeel is ook gekelderd nu de IPO-kalender in het VK opdroogt en meer bedrijven van plan zijn hun noteringen naar het buitenland te verplaatsen. Een goed voorbeeld hiervan is Wise, dat zijn primaire notering naar de Verenigde Staten verplaatst.

Technische analyse van de LSEG aandelenkoers

LSEG koers grafiek | Bron: TradingView

De driedaagse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van de London Stock Exchange in februari een piek bereikte van 12.080 pence en vervolgens aan een sterke bearish trend begon.

Het LSEG-aandeel is onder de belangrijkste ondersteuning gedaald op 10.125p, het laagste punt op 4 april. Het is ook onder de voortschrijdende gemiddelden van 50 en 100 dagen gekomen en de cruciale ondersteuning op 9.448p, het hoogste punt in 2020.

De meest waarschijnlijke vooruitzichten zijn waar het aandeel blijft dalen, aangezien verkopers zich richten op de belangrijkste ondersteuning op 8.000 pence en vervolgens de opwaartse trend hervatten. Een beweging boven het weerstandsniveau van 10.125p maakt de bearish visie ongeldig.