Amerikaanse aandelen dalen bij opening na inflatiegegevens: Dow daalt 200 punten, S&P daalt 0,4%

Aandelen trokken zich donderdag terug toen sterker dan verwachte inflatiecijfers bij beleggers het optimisme van beleggers over een mogelijke renteverlaging door de Federal Reserve volgende maand temperden.

De Dow Jones Industrial Average daalde 200 punten, of ongeveer 0,5%, terwijl de S&P 500 0,4% daalde en de Nasdaq Composite 0,3% daalde.

De terugval volgde op nieuwe recordhoogtes voor de S&P 500 en Nasdaq in de vorige sessie, aangewakkerd door een zwakker rapport over de consumentenprijsinflatie in juli dat de hoop op monetaire versoepeling had versterkt.

Dat optimisme werd aangetast door de laatste meting van de producentenprijsindex (PPI), waaruit bleek dat de groothandelsprijzen in juli met 0,9% stegen - ver boven de stijging van 0,2% die werd verwacht door economen gepolst door Dow Jones.

Ondanks de warmere druk toonden gegevens van CME FedWatch aan dat fed funds futures nog steeds uitgaan van een kans van ongeveer 93% op een renteverlaging in september, slechts marginaal onder het niveau van woensdag, hoewel handelaren de verwachtingen voor een grotere verlaging met een half punt grotendeels lieten varen.

Techleiders zoals Nvidia en AMD, die dit jaar een groot deel van de marktwinsten hebben gegenereerd, keerden van koers en eindigden lager na het rapport.

De inflatiecijfers versterkten de bezorgdheid dat een te snelle versoepeling van het beleid de prijsdruk opnieuw zou kunnen aanwakkeren, wat een extra laag van onzekerheid toevoegt in de aanloop naar de volgende beleidsvergadering van de Fed.

Groothandelsprijzen stijgen

De Amerikaanse groothandelsprijzen stegen in juli sterk, wat de verwachtingen overtrof en mogelijk de weg van de Federal Reserve naar een renteverlaging volgende maand bemoeilijkte.

De producentenprijsindex (PPI), die de prijzen voor goederen en diensten aan de finale vraag volgt, steeg ten opzichte van juni met 0,9%, ver boven de door economen voorspelde stijging van 0,2%.

De kern-PPI, exclusief voedsel en energie, steeg ook met 0,9%, tegenover de verwachting van een stijging van 0,3%.

Exclusief voedsel, energie en handelsdiensten steeg de index met 0,6%, de grootste maandelijkse winst sinds maart 2022.

Vergeleken met een jaar eerder steeg de totale PPI met 3,3% - de grootste stijging in 12 maanden sinds februari - en ruim boven de inflatiedoelstelling van 2% van de Fed.

De dienstenprijzen waren de drijvende kracht achter een groot deel van de versnelling en stegen in juli met 1,1%, ook de sterkste stijging sinds maart 2022.

De hoger dan verwachte cijfers onderstrepen de aanhoudende inflatiedruk en zouden kunnen wegen op de besluitvorming van de Fed in de aanloop naar haar beleidsvergadering in september, waar de markten alom hadden geanticipeerd op een renteverlaging.

Werkloosheid daalt

Het aantal aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen in de VS daalde vorige week, wat aangeeft dat werkgevers ondanks de aanhoudende economische onzekerheid blijven aarzelen om personeel te schrappen.

De aanvankelijke werkloosheidsaanvragen daalden met 3.000 tot 224.000 voor de week eindigend op 9 augustus, ongeveer wat overeenkomt met de verwachtingen van economen.

De gegevens suggereren dat bedrijven weliswaar de aanwerving hebben vertraagd als reactie op de onzekerheid over het tariefbeleid van president Donald Trump, maar dat ze zich niet bezighouden met wijdverbreide ontslagen.

Aanhoudende claims - een maatstaf voor het aantal mensen dat nog steeds een werkloosheidsuitkering ontvangt - daalden in de voorgaande week tot 1,95 miljoen.

Dat cijfer ligt de afgelopen maanden in de buurt van het hoogste niveau sinds 2021, wat wijst op aanhoudende moeilijkheden voor werkloze werknemers om een nieuwe baan te vinden.

De update van de arbeidsmarkt komt op een moment dat beleggers steeds meer verwachten dat de Federal Reserve de rente tijdens haar vergadering in september zal verlagen.

Een combinatie van afkoelende werkgelegenheidstrends en gematigde prijsdruk door tarieven heeft de argumenten voor monetaire versoepeling versterkt.