Dlocal aandelen stijgen met 34% na sterke kwartaalresultaten en verbeterde vooruitzichten

Aandelen van het Uruguayaanse betalingsbedrijf Dlocal boekten donderdag hun scherpste intraday-winst in vier jaar, nadat het bedrijf beter dan verwachte kwartaalresultaten rapporteerde en zijn vooruitzichten voor het hele jaar verhoogde.

Het aandeel steeg met maar liefst 34,6% om te handelen op $ 15,74 - de grootste eendaagse stijging sinds juni 2021 - na de aankondiging op woensdag dat het zijn prognoses voor omzet, brutowinst, aangepaste EBITDA en totaal betalingsvolume naar boven had bijgesteld.

De rally draagt bij aan een sterke start van het jaar voor Dlocal, waarvan de aandelen nu met ongeveer 45% zijn gestegen in 2025.

De resultaten markeren een belangrijke ommekeer voor de in Montevideo gevestigde business-to-business betalingsprovider, die de afgelopen jaren te maken heeft gehad met turbulentie door uitverkoop op de markt, beschuldigingen van fraude en toezicht door de regelgevende instanties.

Sterke winsten ondanks valuta-impact

Voor het tweede kwartaal rapporteerde Dlocal een nettowinst van $ 42,8 miljoen, waarmee het de consensusraming van analisten van $ 37,1 miljoen ruimschoots overtrof.

Deze prestatie kwam ondanks een verlies van $ 10,8 miljoen in verband met de devaluatie van de Argentijnse valuta, die gevolgen had voor het bezit van Argentijnse staatsobligaties van het bedrijf.

Volgens regelgevende documenten heeft het bedrijf zijn blootstelling aan deze effecten tijdens het kwartaal drastisch verminderd, waardoor zijn portefeuille is teruggebracht van ongeveer $ 113 miljoen in maart tot $ 19,9 miljoen eind juni.

De stap weerspiegelt een voorzichtigere houding ten opzichte van Argentijnse activa na marktvolatiliteit.

Veranderingen in het management en strategische vooruitzichten

Naast de winstupdate kondigde Dlocal aan dat Guillermo López Pérez zich in de komende maanden bij het bedrijf zal voegen als de nieuwe Chief Financial Officer.

Lopez Perez brengt ervaring mee van het machine learning-platform Featurespace en bekleedde eerder leidinggevende functies bij Visa en American Express.

De benoeming volgt op een bredere revisie van het leiderschapsteam van Dlocal in het afgelopen jaar.

Voormalig MercadoLibre Chief Financial Officer Pedro Arnt werd in augustus 2023 benoemd tot CEO, als onderdeel van een strategie om het bedrijf te stabiliseren en het vertrouwen van beleggers weer op te bouwen na een reeks uitdagingen, waaronder beschuldigingen van fraude door short seller Muddy Waters en een Argentijns regelgevend onderzoek.

Zelfs met de substantiële rally van donderdag blijven de aandelen van Dlocal met ongeveer 23% gedaald sinds Arnt het roer overnam.

De laatste resultaten en de upgrade van de richtlijnen suggereren echter een hernieuwd momentum voor het bedrijf, aangezien het probeert te profiteren van groeimogelijkheden op lange termijn in de wereldwijde betalingssector.

Upgrade van analisten benadrukt groeipotentieel

De betere winst en de verhoogde vooruitzichten leidden tot een positieve reactie van analisten.

Neha Agarwala van HSBC verhoogde haar rating op Dlocal van "hold" naar "buy", met een koersdoel van $ 15 per aandeel.

"Gezien het aanzienlijke groeipotentieel op lange termijn voor Dlocal en het tastbare momentum dat de afgelopen kwartalen te zien was, geloven we dat het op de goede weg is", schreef Agarwala in een notitie aan klanten.

Dlocal, dat een grensoverschrijdend betalingsplatform exploiteert voor handelaren in opkomende markten, had minder dan drie maanden na zijn Nasdaq-debuut in juni 2021 kortstondig een marktkapitalisatie van meer dan $ 20 miljard.

Sindsdien heeft het genavigeerd door een scherpe sectorbrede uitverkoop van fintech-aandelen, reputatieschade en veranderende marktomstandigheden.

De resultaten van donderdag geven aan dat het herstelplan van het bedrijf mogelijk effect begint te krijgen, aangezien het operationele verbeteringen op korte termijn in evenwicht brengt met zijn langetermijnambities op het gebied van wereldwijde betalingen.