Kothari zegt dat Chinese AI-aandelen betere opties zijn dan Amerikaanse AI-aandelen: dit is waarom

Amerikaanse hedgefondsen, waaronder gerenommeerde namen als Bridgewater, hebben de afgelopen weken hun blootstelling aan Chinese aandelen teruggeschroefd na aanhoudende outperformance van de belangrijkste regionale indices.

Toch blijft Beeneet Kothari, de manager-partner en portefeuillebeheerder van Tekne Capital, ervan overtuigd dat er in China nog een aanzienlijk opwaarts potentieel is.

In feite gaan de Chinese AI-aandelen een meerjarige groeifase in – en zijn ze daarom op het moment van schrijven aanzienlijk aantrekkelijker dan hun Amerikaanse tegenhangers, vertelde hij CNBC in een recent interview.

Nu de activiteit van beursintroducties (IPO's) toeneemt en de binnenlandse onafhankelijkheid van technologie versnelt, gelooft Kothari dat China de place to be is voor toekomstgerichte investeerders.

Waarom geeft Kothari de voorkeur aan Chinese AI-aandelen boven hun Amerikaanse rivalen?

Beeneet Kothari ziet in China gevestigde kunstmatige-intelligentieaandelen als beter gepositioneerd voor explosieve rendementen, vooral omdat de AI-sector van het land nog in de kinderschoenen staat.

"De VS bevindt zich in het derde jaar van de AI-markt. ChatGPT werd gelanceerd in november 2022. In China is het dag 150. DeepSeek was pas eerder dit jaar.

In het CNBC-interview wees Kothari op de snelle acceptatie van AI-tools door consumenten in China, waar het gebruik al groter is dan dat in de VS.

Volgens OpenAI-topman Sam Altman is China goed voor een kwart van het wereldwijde ChatGPT-gebruik. Daarom verwacht Kothari de komende drie jaar een enorme uitbouw van de Chinese AI-infrastructuur, een afspiegeling van het Amerikaanse traject vanaf 2022.

Voor beleggers betekent dit momentum in een vroeg stadium een zeldzame kans om vanaf de grond af aan op de golf te surfen. Kothari voegde toe:

"De VS en China willen ontkoppelen. Het antwoord is dus niet om bearish China te worden. Als China en de VS willen ontkoppelen, is het antwoord daar om de Chinese toeleveringsketen optimistisch te maken."

Chinese AI-aandelen die Kothari aanbeveelt om in 2025 te bezitten

Kothari ziet de ontkoppeling tussen de VS en China en de eerder genoemde uitrol van AI als een bijzonder enorme kans voor Chinese halfgeleideraandelen.

In een gesprek met CNBC benadrukte hij GDS Holdings als een topkeuze en noemde het "de verhuurder van AI in China" vanwege zijn voetafdruk in het datacenter.

Daarnaast geeft de portefeuillebeheerder van Tekne Capital ook de voorkeur aan namen als Naura AMEC – omdat ze materieel ondergewaardeerd zijn ten opzichte van hun westerse collega's zoals ASML en Lam Research.

Een andere uitblinker binnen de Chinese AI-aandelen is Didi Global, met een hoger ritvolume dan Uber, maar een waardering die dichter bij Lyft ligt.

Met de heropening van de IPO-markt in het land, ziet Kothari DD als een strategisch spel in de aanloop naar de verwachte hernotering, naast andere giganten zoals Ant Financial en ByteDance.

Aanbeveling: zet in op de technische onafhankelijkheid van China

Terwijl de spanningen tussen de VS en China en de tariefrisico's de krantenkoppen domineren, beschouwt Kothari dit als afleiding. Hij gelooft dat China op weg is naar volledige technologische onafhankelijkheid, vooral op het gebied van halfgeleiders en AI-infrastructuur.

In plaats van zich terug te trekken, stelt hij dat investeerders moeten leunen op de Chinese toeleveringsketen. Nu de waarderingen nog steeds achterblijven bij die van westerse collega's, zouden de komende vijf jaar een dramatische herwaardering van Chinese technologieaandelen kunnen plaatsvinden.

Voor degenen die bereid zijn voorbij geopolitiek lawaai te kijken, zegt Kothari dat de kans duidelijk is: China's AI-revolutie is nog maar net begonnen.