Waarom Home Depot aandelen ondanks zwakke Q2 winst beter blijven dan Lowe's

Home Depot Inc (NYSE: HD) stijgt dinsdag, zelfs na het rapporteren van iets zwakker dan verwachte financiële cijfers voor het tweede kwartaal, omdat huiseigenaren de afgelopen maanden vasthielden aan de "uitstelmentaliteit".

Beleggers juichen HD-aandelen vooral toe omdat het management zijn verwachtingen voor het hele jaar handhaafde. De detailhandelaar in woningverbetering blijft in 2025 een stijging van 2,8% op jaarbasis van de totale omzet zien.

Hoewel het nauwelijks een bullish teken is om verlegen te zijn voor de kwartaalramingen, zegt John San Marco - een analist van Neuberger Berman - dat Home Depot-aandelen op het huidige niveau een betere investering blijven dan die van Lowe.

Wat maakt Home Depot-aandelen een betere investering dan die van Lowe?

Volgens John San Marco geeft de langetermijnstrategie van Home Depot het een duidelijke voorsprong op die van Lowe.

Hoewel beide retailers klaar zijn om te profiteren van een meer zelfverzekerde consument die bereid is geld uit te geven aan grote doe-het-zelfprojecten, heeft HD het afgelopen decennium besteed aan het uitbouwen van zijn capaciteiten om professionele aannemers van dienst te zijn.

Deze grotere, geplande aankopen vertegenwoordigen een veel grotere marktkans: dezelfde producten aan dezelfde klanten verkopen, maar met veel meer gebruiksscenario's.

In een CNBC-interview zei de Neuberger Berman-expert ook dat recente overnames die echt gericht zijn op het diversifiëren van de toeleveringsketen, Home Depot-aandelen hebben gepositioneerd om economische schokken effectiever te doorstaan.

Lowe's heeft daarentegen geen agressieve expansie naar het pro-segment of strategische fusies en overnames nagestreefd, waardoor het meer blootgesteld is aan cyclische tegenwind.

Wat biedt de toekomst voor HD-aandelen?

San Marco gelooft dat het ergste nu achter de rug is in de woningverbeteringssector. "We zijn van slecht naar minder slecht gegaan, en ik denk dat dit het kwartaal is waar we de hoek omgaan."

Hij wijst op een belangrijk keerpunt: het is drie jaar geleden dat de rente steeg en de huizenomzet reageerde onmiddellijk. Dat is van belang omdat nieuwe huiseigenaren de eerste drie jaar doorgaans veel uitgeven aan renovaties.

Nu die spijsverteringsperiode voorbij is, kunnen de bestedingspatronen normaliseren, en de aandelen van Home Depot zijn goed gepositioneerd om die opleving op te vangen.

Kortom, naarmate de cyclus verschuift van krimp naar lauwe groei, verwacht de onderzoeksanalist van Neuberg Berman dat de verborgen sterke punten van HD - met name in de pro-business - zichtbaarder zullen schitteren op openbare markten.

Wat een renteverlaging in september kan betekenen voor Home Depot-aandelen

Merk op dat de vooruitzichten van Home Depot voor het hele jaar geen renteverlagingen in de tweede helft van 2025 inprijzen. De verwachting is echter dat de Fed haar volgende renteverlaging in september zal aankondigen.

De verschuiving in het monetaire beleid zou van betekenis kunnen zijn voor HD-aandelen, aangezien lagere leenkosten de woningactiviteit doorgaans stimuleren, wat op zijn beurt de vraag naar producten en diensten voor woningverbetering stimuleert.

Voor Home Depot zou een renteverlaging volgende maand daarom een versnelde groei kunnen betekenen in zowel het doe-het-zelf- als het pro-segment. Een gezond dividendrendement van 2,26% maakt nog een goede reden goed om vast te houden aan HD-aandelen op het huidige niveau.

Ten slotte zet Home Depot zich in om buitenlandse inkoop te beperken tot slechts 10% om ook de impact van tarieven te minimaliseren, en daarom blijft het een "overwogen" aandeel onder Wall Street-analisten.