Estée Lauder-aandelen dalen door zwakke vooruitzichten en tariefwaarschuwing van $ 100 miljoen

Het aandeel Estée Lauder daalde woensdag voor de openingsbel nadat de schoonheidsgroep een jaarwinst voorspelde die onder de verwachtingen van analisten lag en nieuwe tariefgerelateerde kosten signaleerde.

De aandelen daalden met bijna 6% in de voorbeurshandel, waardoor de verliezen werden uitgebreid na een scherpe daling van de koers, toen beleggers de aanhoudende zwakte in de twee grootste markten van het bedrijf, de Verenigde Staten en China, verwerkten.

Het bedrijf, dat eigenaar is van merken als Clinique, M.A.C., Jo Malone en Smashbox, zei dat het gematigde consumentenvertrouwen in Noord-Amerika en de zwakkere detailhandelsverkopen in de reissector zwaar op de resultaten wogen.

Omzet en winst onder druk

Voor de drie maanden eindigend op 30 juni boekte Estée Lauder een nettoverlies van $ 546 miljoen, of $ 1,51 per aandeel, vergeleken met een verlies van $ 284 miljoen, of 79 cent per aandeel, een jaar eerder.

Het resultaat werd getroffen door een herstructurerings- en waardevermindering van $ 527 miljoen, evenals een aanpassing van de uitgestelde waardering van belastingvorderingen ter waarde van $ 172 miljoen in de VS.

Op aangepaste basis bedroeg de winst 9 cent per aandeel, in lijn met de verwachtingen van Wall Street, volgens FactSet.

De omzet daalde met 12% tot $ 3,41 miljard, maar overtrof nipt de analistenprognoses van $ 3,39 miljard.

De verkoop van huidverzorging, de grootste categorie van het bedrijf, daalde met 16% op jaarbasis, terwijl de omzet uit make-up met 11% daalde.

De verkoop van haarverzorging daalde met 15%, als gevolg van de aanhoudende problemen in de fysieke detailhandel in Noord-Amerika.

De geureenheid was een zeldzaam lichtpuntje, met een stijging van 4% dankzij de vraag van luxemerken.

Tarief van $ 100 miljoen getroffen door winst in het huidige fiscale jaar

Estée Lauder waarschuwde dat nieuwe tarieven de winst met ongeveer $ 100 miljoen zouden verminderen in het huidige fiscale jaar, dat in juli begon.

Het management zei dat het zou proberen meer dan de helft van de heffingen te compenseren door gebruik te maken van handelsprogramma's en het optimaliseren van zijn toeleveringsketen, terwijl het ook selectieve prijsverhogingen zou overwegen.

Het bedrijf voorspelde voor het boekjaar 2026 een winst tussen $ 1,63 en $ 1,87 per aandeel, of $ 1,87 tot $ 2,07 per aandeel, exclusief eenmalige posten en valutaschommelingen.

Wall Street daarentegen had een aangepaste winst van $ 2,20 per aandeel gemodelleerd.

De omzetgroei voor het fiscale jaar 2026 wordt verwacht op 2% tot 5%, in lijn met de consensus, waarbij analisten kijken naar een omzet van $ 14,69 miljard, of een stijging van 2,6% ten opzichte van het voorgaande jaar.

CEO merkt volatiliteit op, maar ziet tekenen van momentum

Chief Executive Stephane de La Faverie zei dat externe tegenwind blijft wegen op het bedrijf, vooral in Azië, maar benadrukte dat het bedrijf verwacht terug te keren naar groei.

"Volatiliteit in de externe omgeving blijft ons beïnvloeden, maar we zien momentum toenemen in verschillende categorieën", zei hij.

De waarschuwing voor tarieven komt op een moment dat de concurrentie van rivaliserende schoonheidsverkopers op Amazon en TikTok toeneemt, met name in China.

Ondanks deze uitdagingen zijn de aandelen van Estée Lauder de afgelopen drie maanden met 41% gestegen, hoewel de daling van woensdag tot $ 83,40 de bezorgdheid van beleggers over de winstvooruitzichten op korte termijn benadrukte.